Πίνακας περιεχομένων:
- Κλασσικό παράδειγμα για τον προσδιορισμό της προτιμήσεως κινδύνου
- Ο Επενδυτής Κινδυνότητας
- Ο κίνδυνος-ουδέτερος επενδυτής
- Ο Επενδυτής που αναζητεί κινδύνους
Η επένδυση σε οποιαδήποτε αγορά αφορά μόνο τον κίνδυνο. Καμία επένδυση δεν είναι εγγενώς 100% ασφαλής ή εγγυημένη. Ως εκ τούτου, το αξίωμα "όσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος, τόσο μεγαλύτερη είναι η ανταμοιβή" ισχύει ιδιαίτερα στις επενδύσεις. Ωστόσο, δεν είναι όλοι οι άνθρωποι που θέλουν να αναλάβουν μεγάλους κινδύνους με τα χρήματά τους. Έτσι, οι επαγγελματίες του χρηματοπιστωτικού τομέα σπάζουν τους επενδυτές σε κατηγορίες που βασίζονται στην όρεξη του επενδυτή για κίνδυνο: αποτροπή κινδύνου, ουδέτερο ρίσκο και αναζήτηση κινδύνου.
Κλασσικό παράδειγμα για τον προσδιορισμό της προτιμήσεως κινδύνου
Αυτό το παράδειγμα μπορεί να διευκρινίσει τους όρους της προτίμησης κινδύνου και να δείξει ποιος τύπος προσώπου εμπίπτει σε κάθε κατηγορία.: Ένα flipper νομίσματος προτείνει έναν άνθρωπο με δύο σενάρια. Αυτά τα σενάρια περιλαμβάνουν την Επιλογή 1, μια εγγυημένη πληρωμή ορισμένων ακοινολόγητων αλλά διαπραγματεύσιμων ποσών. και την επιλογή 2, η πληρωμή δεν είναι εγγυημένη, αλλά μπορεί να έχει ως αποτέλεσμα $ 0 ή $ 100. Ο άνθρωπος έχει τη δυνατότητα να μαντέψει τα κεφάλια ή τις ουρές, ή να απέχει από το τράβηγμα και να πάρει την εγγυημένη πληρωμή. Η αναμενόμενη αποπληρωμή σε αυτό το σενάριο είναι $ 50 - ή $ 100- $ 0, διαιρούμενη με 2. Τώρα μπορούμε να καθορίσουμε τις ενέργειες κάθε κατηγορίας επενδυτών βάσει της προτίμησης κινδύνου.
Ο Επενδυτής Κινδυνότητας
Ο επενδυτής που προειδοποιεί για τον κίνδυνο θα επιλέγει γενικά την εγγυημένη πληρωμή. Πιστεύει ότι κάτι είναι καλύτερο από το τίποτα και προτιμά να το "παίξει ασφαλές". Αν η πληρωμή ήταν πολύ μικρή, ακόμα και ο επενδυτής που δεν μπορεί να αποφύγει τον κίνδυνο να αποφασίσει να πάρει τις πιθανότητές του με το flip coin. Η πληρωμή πρέπει ακόμα να ικανοποιήσει το αίτημά του για απόδοση της επένδυσης - στην περίπτωση αυτή, μόνο ο χρόνος του. Οι επενδυτές με κίνδυνο κινδύνου τείνουν να επιλέγουν ασφαλέστερες επενδύσεις για να τοποθετήσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία. Ορισμένα παραδείγματα περιλαμβάνουν πιστοποιητικά καταθέσεων ή CD, λογαριασμούς ταμιευτηρίου, κρατικά ομόλογα των Η.Π.Α. και ασφάλειες ζωής ολόκληρης της περιόδου.
Ο κίνδυνος-ουδέτερος επενδυτής
Επειδή η αναμενόμενη πληρωμή είναι $ 50, ο επενδυτής ουδέτερος από τον κίνδυνο θα επιλέξει την εγγυημένη πληρωμή αν είναι $ 50 ή περισσότερο. Αν η πληρωμή είναι μικρότερη από $ 50, ο επενδυτής ουδέτερος από τον κίνδυνο θα πάρει τις πιθανότητές του με το flip coin. Δεν έχει καμία προτίμηση ανάμεσα στις πιθανότητες να κερδίσει $ 100 ή $ 0 και να πάρει εγγυημένα $ 50. Για να το δηλώσουμε με άλλο τρόπο, ο επενδυτής ουδέτερος από τον κίνδυνο επιλέγει την επένδυση με την υψηλότερη αναμενόμενη απόδοση. Δεν λαμβάνει υπόψη τον κίνδυνο μιας επένδυσης στη λήψη αποφάσεων.
Ο Επενδυτής που αναζητεί κινδύνους
Ο επενδυτής που αναζητά κινδύνους θα χρειαζόταν τις πιθανότητές του με το flip flip αν δεν του προσέφερε εγγυημένη αποπληρωμή άνω των $ 50. Όσο πιο έντονος είναι ο επενδυτής για τον κίνδυνο, τόσο υψηλότερη θα είναι η εγγυημένη πληρωμή για να τον πάρει. Οι επενδυτές που επενδύουν σε κινδύνους επενδύουν σε μετοχές με υψηλή βήτα - έναν τύπο κινδύνου - κερδοσκοπικές επενδύσεις, ομοσπονδιακά ομόλογα και ακόμη και τυχερά παιχνίδια. Καθορίζουν πότε η πιθανή επιστροφή αξίζει τον κίνδυνο της κεφαλαιακής τους επένδυσης.