Πίνακας περιεχομένων:
Όταν οι εταιρείες αναλύονται, οι επενδυτές συχνά υπολογίζουν την κεφαλαιακή διάρθρωση της αγοράς της εταιρείας. Αυτό γίνεται κυρίως με τη χρήση ενός δείκτη που ονομάζεται λόγος χρέους προς ίδια κεφάλαια. Η κεφαλαιακή διάρθρωση μιας εταιρείας αποτελείται από διάφορα βασικά στοιχεία, όπως το μακροπρόθεσμο χρέος, το βραχυπρόθεσμο χρέος, τα κοινά ίδια κεφάλαια και τα προνομιούχα κεφάλαια. Η δομή κεφαλαίου διευκρινίζει αν μια επιχείρηση χρηματοδοτείται περισσότερο μέσω χρέους ή μέσω μετοχικού κεφαλαίου. Οι επενδυτές αναζητούν συνήθως εταιρείες που χρηματοδοτούνται κυρίως μέσω μετοχικού κεφαλαίου περισσότερο από τις εταιρείες που χρηματοδοτούνται μέσω χρέους.
Βήμα
Συγκεντρώστε τις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας. Ο ισολογισμός μιας εταιρείας είναι αυτό που χρειάζεται ειδικά. Ο ισολογισμός είναι μια περίληψη των περιουσιακών στοιχείων, υποχρεώσεων και ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας. Καθεμία από τις τρεις κατηγορίες, στον ισολογισμό, κατατάσσεται στη συνέχεια σε μικρότερα τμήματα, όπου τα περιουσιακά στοιχεία χωρίζονται σε τρέχοντα και πάγια περιουσιακά στοιχεία. Οι υποχρεώσεις περιορίζονται σε κατηγορίες που συνίστανται σε βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα χρέη. Η μετοχική ενότητα χωρίζεται σε κατηγορίες ιδίων κεφαλαίων.
Βήμα
Προσθέστε τις συνολικές υποχρεώσεις της εταιρείας. Αυτό γίνεται για τον υπολογισμό της αγοραίας αξίας της κεφαλαιακής διάρθρωσης. Υποχρεώσεις είναι όλα τα χρέη που οφείλει η εταιρεία. Ορισμένες υποχρεώσεις θεωρούνται βραχυπρόθεσμα, πράγμα που σημαίνει ότι οφείλονται και καταβάλλονται εντός ενός έτους. Άλλοι είναι μακροπρόθεσμα, που σημαίνει ότι δεν οφείλονται για τουλάχιστον ένα έτος. Ορισμένες εταιρείες επιλέγουν να συμπεριλάβουν μόνο μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις σε αυτόν τον υπολογισμό επειδή αποκαλύπτουν μια ακριβέστερη δομή κεφαλαίου.
Βήμα
Σύνολο μετοχικού κεφαλαίου στην επιχείρηση. Περιλαμβάνεται το σύνολο των κοινών μετοχών, των προνομιούχων μετοχών και των εταιρικών ομολόγων που εκδίδονται Το συνολικό ποσό αντιπροσωπεύει πόσα χρήματα έχει δανειστεί η εταιρεία από τους μετόχους. Αυτό θεωρείται το ποσό ιδίων κεφαλαίων στην κεφαλαιακή διάρθρωση της εταιρείας.
Βήμα
Διαχωρίστε τους αριθμούς. Χωρίστε το συνολικό ποσό παθητικού από το μετοχικό κεφάλαιο. Η απάντηση αποκαλύπτει την κεφαλαιακή διάρθρωση της εταιρείας. Αυτό δείχνει ποιο ποσοστό του κεφαλαίου χρηματοδοτείται από το χρέος και ποιο ποσοστό χρηματοδοτείται από τα ίδια κεφάλαια - που ονομάζεται λόγος χρέους προς ίδια κεφάλαια. Οι εταιρείες που χρηματοδοτούνται κυρίως από τα ίδια κεφάλαια είναι λιγότερο επικίνδυνες από τις εταιρείες που χρηματοδοτούνται από το χρέος, επειδή η ισότητα είναι ένας πιο σταθερός τρόπος επέκτασης των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων παρά του χρέους. Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία έχει 300.000 δολάρια σε υποχρεώσεις και 600.000 δολάρια στα ίδια κεφάλαια, το συνολικό κεφάλαιο είναι $ 900.000. Ο διαχωρισμός των υποχρεώσεων από τα ίδια κεφάλαια οδηγεί σε αναλογία χρέους προς ίδια κεφάλαια 0,5 ή 50%. Αυτό σημαίνει ότι το 50% του κεφαλαίου της εταιρείας χρηματοδοτείται με χρέος. Όσο χαμηλότερο είναι το ποσοστό, τόσο λιγότερο επικίνδυνη είναι η εταιρεία.