Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα του πιστωτικού κινδύνου

Ο πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ότι ο οφειλέτης δεν θα είναι σε θέση ή δεν επιθυμεί να επιστρέψει τον δανειστή όπως συμφωνήθηκε. Κατά τη χορήγηση δανείων, οι δανειστές όλων των τύπων προσπαθούν να αναλύσουν τα πλεονεκτήματα ή τα μειονεκτήματα του δανεισμού σε συγκεκριμένους δανειολήπτες προσπαθώντας να προσδιορίσουν τον πιστωτικό τους κίνδυνο και τη συνολική φερεγγυότητά τους. Το πεδίο της πιστωτικής ανάλυσης είναι τεράστιο και οι επιχειρήσεις συνεχίζουν να δαπανούν μεγάλα χρηματικά ποσά για να προσπαθήσουν να προσδιορίσουν πού να επενδύσουν τα χρήματά τους χωρίς να αναλάβουν αδικαιολόγητο πιστωτικό κίνδυνο.

Ορισμός πιστωτικού κινδύνου

Ο πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος απώλειας του επενδυτή, ο οποίος προκύπτει από έναν δανειολήπτη ο οποίος δεν πραγματοποιεί τις πληρωμές όπως είχε υποσχεθεί. Αυτό μπορεί να είναι ένας καταναλωτής που δεν κάνει πληρωμή για δάνειο, πιστωτική κάρτα ή υποθήκη. μια επιχείρηση που δεν καταβάλλει τους μισθούς του μισθωτού ή δεν καταβάλλει τιμολόγιο όταν είναι ληξιπρόθεσμη · ή ακόμα και μια κυβέρνηση που δεν κάνει μια πληρωμή σε ένα ομόλογο. Η ανάλυση του πιστωτικού κινδύνου αποτελεί σημαντικό μέρος πολλών επενδυτικών αποφάσεων και συχνά χρησιμοποιούνται σύνθετα προγράμματα και σημαντικοί πόροι για να καθοριστεί εάν ένας επενδυτής μπορεί να εξοφλήσει την υποχρέωσή του ή αν «θα εκπληρώσει» την υποχρέωση. Ως εκ τούτου, ο πιστωτικός κίνδυνος αναφέρεται μερικές φορές ως "κίνδυνος αθέτησης".

Είδη πιστωτικού κινδύνου

Υπάρχουν πολλοί τύποι πιστωτικού κινδύνου, οι οποίοι μερικές φορές αναφέρονται σε συγκεκριμένη ορολογία. Οποιαδήποτε αύξηση του κόστους που συνδέεται με έναν δανειολήπτη που δεν πραγματοποιεί πληρωμές όπως συμφωνήθηκε μπορεί να ταξινομηθεί χαλαρά ως πιστωτικός κίνδυνος. Για παράδειγμα, ακόμη και αν ένας πελάτης πιστωτικής κάρτας καταλήξει να πληρώσει το λογαριασμό του, αν ο δανειστής πρέπει να κάνει κλήσεις συλλογής ή να προσφύγει σε ένα γραφείο συλλογής, αυτή η αύξηση του κόστους είναι μια εκδοχή του πιστωτικού κινδύνου. Πιο συγκεκριμένα, ο "κίνδυνος αθέτησης" είναι ο κίνδυνος ότι το συμβαλλόμενο μέρος δεν μπορεί και δεν μπορεί να πληρώσει όπως συμφωνήθηκε (πέρα από μια απλή αύξηση του κόστους συλλογής) και μερικές φορές αναφέρεται ως "κίνδυνος αντισυμβαλλομένου". Όταν ο δανειολήπτης είναι μια κυβέρνηση, ο πιστωτικός κίνδυνος αναφέρεται συχνά ως "κίνδυνος κυριαρχίας".

Ανάλυση πιστωτικών: Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα

Οι επιχειρήσεις, οι κυβερνήσεις και όλοι οι τύποι πιστωτών ασχολούνται με ανάλυση πιστώσεων για να καθορίσουν σε ποιο βαθμό αντιμετωπίζουν πιστωτικό κίνδυνο που συνδέεται με τις επενδύσεις τους. Με τη στάθμιση των πλεονεκτημάτων και των μειονεκτημάτων της πραγματοποίησης ενός συγκεκριμένου είδους επένδυσης, οι επιχειρήσεις χρησιμοποιούν εσωτερικά προγράμματα ηλεκτρονικών υπολογιστών για να συμβουλεύουν σχετικά με τη μείωση και την αποφυγή κινδύνου (ή τη μεταφορά τους αλλού) ή τη χρήση βοήθειας τρίτου μέρους, όπως η εξέταση εκτιμήσεων πιστοληπτικής ικανότητας από εταιρείες αξιολόγησης όπως το Standard & Poor's, η Moody's, οι αξιολογήσεις Fitch και άλλοι. Αφού οι δανειστές χρησιμοποιούν τα δικά τους μοντέλα και τις συμβουλές άλλων για να ταξινομήσουν τους πελάτες ανάλογα με τον κίνδυνο, εφαρμόζουν αυτές τις γνώσεις για να μειώσουν τον πιστωτικό κίνδυνο.

Μέθοδοι για τη μείωση του πιστωτικού κινδύνου

Οι δανειστές χρησιμοποιούν μια ποικιλία μέσων για τη μείωση και τον έλεγχο του πιστωτικού κινδύνου. Οι δανειστές ενός τρόπου μείωσης του πιστωτικού κινδύνου είναι με τη χρήση της "τιμολόγησης βάσει κινδύνου", στην οποία οι δανειστές χρεώνουν υψηλότερα ποσοστά στους δανειολήπτες με περισσότερο αντιληπτό πιστωτικό κίνδυνο. Ένας άλλος τρόπος είναι με τις «συμφωνίες», σύμφωνα με τις οποίες οι δανειστές εφαρμόζουν τις διατάξεις για ένα δάνειο, όπως οι δανειολήπτες πρέπει να αναφέρουν περιοδικά την οικονομική τους κατάσταση ή έτσι ώστε οι οφειλέτες να πρέπει να αποπληρώσουν το δάνειο εξ ολοκλήρου μετά από συγκεκριμένα γεγονότα (όπως αλλαγές στο χρέος του δανειολήπτη, δείκτη μετοχών ή άλλοι δείκτες χρέους). Μια άλλη μέθοδος είναι η διαφοροποίηση, η οποία μπορεί να μειώσει τον πιστωτικό κίνδυνο για τους δανειστές, καθώς και μια διαφοροποιημένη δεξαμενή δανειοληπτών είναι λιγότερο πιθανό να χρεοκοπήσει ταυτόχρονα, αφήνοντας τον πιστωτή χωρίς ελπίδα ανάκαμψης. Πέραν αυτών, πολλές επιχειρήσεις χρησιμοποιούν πιστωτική ασφάλιση ή πιστωτικά παράγωγα, όπως "συμβάσεις αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου", σε μια προσπάθεια μεταφοράς κινδύνου σε άλλες επιχειρήσεις.