Πίνακας περιεχομένων:
Τα δημόσια χρηματιστήρια όπως το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης και η Nasdaq έχουν απαιτήσεις εισαγωγής που πρέπει να πληρούν οι εταιρείες για να συνεχίσουν να διαπραγματεύονται δημόσια τα αποθέματά τους. Μία από τις απαιτήσεις εισαγωγής που ανταλλάσσουν αυτές οι ανταλλαγές είναι ότι εάν η τιμή μετοχής μιας εταιρείας πέσει κάτω από $ 1 ανά μετοχή για 30 συνεχόμενες εργάσιμες ημέρες, θα λάβει μια ειδοποίηση από την ανταλλαγή αναφέροντας ότι η εταιρεία έχει έξι μήνες για να διορθώσει την κατάσταση. Αν οι μετοχές συνεχίσουν να χάνουν αξία, η εταιρεία τελικά θα διαγραφεί πλήρως.
Βασικά στοιχεία τιμολόγησης
Η τιμή των μετοχών μιας εταιρείας αντανακλά τη συνολική αξία των μετοχών της διαιρούμενη με τον αριθμό των κοινών μετοχών που εκκρεμούν. Η αγοραία αξία των ιδίων κεφαλαίων της κυμαίνεται:
- Βραχυπρόθεσμες μετατοπίσεις προσφοράς και ζήτησης για το απόθεμα της εταιρείας
- Μακροπρόθεσμα θεμελιώδη στοιχεία, όπως τα κέρδη της εταιρείας και η αύξηση των εσόδων.
Κατά μία έννοια, το απόθεμα αξίζει ό, τι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν γι 'αυτό. Ωστόσο, υπάρχουν διάφοροι τύποι επενδυτών που συμμετέχουν στην αγορά. Υπάρχουν μακροπρόθεσμοι επενδυτές που αγοράζουν και κατέχουν και υπάρχουν βραχυπρόθεσμοι επενδυτές που μπορούν να αγοράζουν και να πωλούν το απόθεμα πολλές φορές κατά τη διάρκεια μιας μόνο ημέρας διαπραγμάτευσης. Εάν η αγοραία αξία μετοχών της εταιρείας εκτιμάται από την αγορά να είναι 1 δισεκατομμύριο δολάρια και έχει 500 εκατομμύρια μετοχές σε κυκλοφορία, η χρηματιστηριακή της τιμή ισούται με 2 δολάρια ανά μετοχή - 1 δισεκατομμύριο δολάρια αξία αγοράς μετοχών διαιρούμενη με 500 εκατομμύρια μετοχές σε κυκλοφορία. Αν η αγοραία αξία μειωθεί στα 500 εκατομμύρια δολάρια, η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου μειώνεται σε $ 1 ανά μετοχή, δηλαδή το όριο για μη συμμόρφωση με τις απαιτήσεις εισαγωγής, οπότε θα λάβει ειδοποίηση από την αντίστοιχη.
Άλλες επιρροές
Ακόμα κι αν η διοίκηση πιστεύει ότι τα μακροπρόθεσμα θεμελιώδη μεγέθη της εταιρείας, όπως η αύξηση των κερδών και των εσόδων, θα πρέπει να οδηγήσουν σε αύξηση της αξίας του αποθέματος, δεν μπορεί να προβλέψει αυτό με απόλυτη βεβαιότητα, επειδή άλλοι παράγοντες επηρεάζουν την τιμή του αποθέματος. Για παράδειγμα, αν η συνολική οικονομία αντιμετωπίζει κάμψη και η χρηματιστηριακή αγορά παρουσιάζει τάση προς τα κάτω, το απόθεμα της εταιρείας πιθανότατα θα είναι και πτωτική. Τα κοινά αποθέματα τείνουν να κινούνται στην ίδια γενική κατεύθυνση με τη συνολική αγορά. Ο βαθμός στον οποίο τα αποθέματα μιας εταιρείας μετακινούνται παράλληλα με τη συνολική αγορά μετριέται με.
Αύξηση της τιμής
Το πρώτο βήμα μιας επιχείρησης μπορεί να πάρει για να αυξήσει την τιμή της μετοχής είναι a αντίστροφη διαίρεση μετοχών. Σε μία, οι μέτοχοι ενημερώνονται ότι οι κοινές μετοχές τους συγχωνεύονται με δεδομένο δείκτη. Για παράδειγμα, σε ένα αντίστροφο απόθεμα 1: 2, ένας μέτοχος που κατέχει 100 κοινές μετοχές κατέχει πλέον 50 κοινές μετοχές. Η αξία των αποθεμάτων παραμένει αμετάβλητη. Αν η αγοραία αξία ανά μετοχή ήταν $ 1 ανά μετοχή πριν από την αντιστροφή του μετοχικού κεφαλαίου, το μερίδιο των μετόχων ανερχόταν σε 100-100 κοινές μετοχές πολλαπλασιασμένες με την τιμή των μετοχών της τάξης του $ 1 ανά μετοχή. Μετά την απόσχιση του μετοχικού κεφαλαίου, το μερίδιο των μετόχων εξακολουθεί να είναι αξίας $ 100 - 50 κοινών μετοχών πολλαπλασιασμένο με $ 2 ανά μετοχή - επειδή η τιμή της μετοχής διπλασιάζεται για να αντικατοπτρίζει τη συγχωνευμένη αξία των μετοχών. Η αγοραία αξία παραμένει αμετάβλητη. Σε αυτό το παράδειγμα, τώρα που η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου είναι $ 2 ανά μετοχή, είναι και πάλι σύμφωνη με τις απαιτήσεις εισαγωγής των χρηματιστηρίων.
Νέες Ανταλλαγές
Εάν η τιμή της μετοχής συνεχίσει να μειώνεται, μπορεί να μεταφερθεί σε διαφορετικό χρηματιστήριο για μικρότερες εταιρείες. Τελικά, καθώς η αγοραία αξία του αποθέματος πέφτει κάτω από ένα συγκεκριμένο όριο, μπορεί να διατεθεί μόνο μέσω εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών μέσω ανεπίσημων δικτύων διαμεσολαβητών που επιθυμούν να αγοράζουν και να πωλούν μετοχές σε εταιρείες χωρίς απαιτήσεις εισαγωγής και εκείνες που δεν απαιτούνται να αποκαλύψει οικονομικές πληροφορίες.
Μηδενική τιμή
Εάν το απόθεμα φθάσει σε μηδενική αξία, η διαπραγμάτευση μπορεί να σταματήσει και η εταιρεία μπορεί να συνεχίσει να λειτουργεί ως ιδιωτική εταιρεία ή η εταιρεία μπορεί να καταθέσει πτώχευση. Το απόθεμα μιας εταιρείας φτάνει μηδενική αξία δεν σημαίνει ότι η εταιρεία πρέπει να καταθέσει πτώχευση. Σημαίνει απλώς ότι η αξία των ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας έχει εξαλειφθεί και εάν η εταιρεία επιθυμεί να αντλήσει νέα ίδια κεφάλαια, πρέπει να επανεκδώσει κοινές μετοχές σε νέους μετόχους.