Πίνακας περιεχομένων:
Τα ομόλογα που εκδίδονται με την πλήρη πίστη και πίστωση του κράτους του Τέξας είναι υψηλής ποιότητας δημοτικά ομόλογα απαλλαγμένα από τον ομοσπονδιακό φόρο. Τα δημοτικά ομόλογα του Τέξας θεωρούνται ότι είναι μεταξύ των υψηλότερων ονομαστικών τίτλων στις Ηνωμένες Πολιτείες, λόγω των υψηλών ποσοστών μετρητών προς χρέος, των καλών προοπτικών για τα μελλοντικά έσοδα και του μέτριου ποσού των ανεξόφλητων χρεών. Η αγορά δημοτικών ομολόγων του Τέξας είναι σχετικά εύκολη μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων ή άμεσης αγοράς από έναν μεσίτη.
Ιστορικό
Το Τέξας είναι δανειολήπτης υψηλής ποιότητας στις δημοτικές αγορές ομολόγων. Το Τέξας συνδυάζει υψηλό επίπεδο τεχνολογικής ανάπτυξης, γεωργική παραγωγή, ορυκτό πλούτο και αυξανόμενη φορολογική βάση με υγιείς οικονομικές πρακτικές. Σημαντικός μεταξύ των οικονομικών ελέγχων του είναι το Texas Bond Review Board, το οποίο είναι εξουσιοδοτημένο να αναθεωρεί το οικονομικό σχέδιο οποιουδήποτε δημοτικού εκδότη ομολόγων στο κράτος. Όλα τα δημόσια χρεόγραφα έχουν πιστοληπτική διαβάθμιση από τουλάχιστον έναν σημαντικό οργανισμό αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας. Οι αξιολογήσεις ενδέχεται και μπορούν να αλλάξουν με την πάροδο του χρόνου.
Δομή ωριμότητας
Τα δημοτικά ομόλογα εκδίδονται σύμφωνα με το σκοπό και την αναμενόμενη διάρκεια ζωής του έργου. Επομένως, πρέπει να εκδοθούν χρεόγραφα για την οικοδόμηση ώστε να συμπίπτουν με την εξυπηρέτηση του χρέους, ή με τους τόκους και το κεφάλαιο, που είναι απαραίτητα για την πληρωμή της υποθήκης του κτιρίου πριν το κτίριο χρειάζεται μεγάλη επισκευή ή αποκατάσταση. Τα χρήματα των ομολόγων που προορίζονται για εξοπλισμό και μηχανήματα πρέπει να επιστραφούν σε πολύ μικρότερο χρονικό διάστημα που συμπίπτει με τη χρησιμότητά τους. Ως αποτέλεσμα, τα ομόλογα μπορούν να βρεθούν για σχεδόν οποιαδήποτε ωριμότητα.
Κρατικά ομόλογα του Τέξας
Το Τέξας χρησιμοποιεί αρκετούς αγωγούς για την έκδοση ομολόγων. Όλοι οι ομόλογοι δεν φέρουν την πλήρη πίστη και πίστη του κράτους του Τέξας. Τα ομόλογα μπορούν να εκδίδονται για κρατικούς σκοπούς αλλά να επιστρέφονται από συγκεκριμένες πηγές εσόδων, όπως φόρος επί των πωλήσεων, τέλη χρήσης χρηστών σε ηλεκτρικά συστήματα, συστήματα ύδρευσης και αποχέτευσης ή από φόρους ιδιοκτησίας. Οι επενδυτές πρέπει να διερευνήσουν τη συγκεκριμένη πιστοληπτική αξιολόγηση του υπό εξέταση ομολόγου. Δεν πρέπει να υποθέσετε ότι ένα χαρτοφυλάκιο που εκδίδεται στο Τέξας θα φέρει την πλήρη πίστη ή την ετικέτα "γενικής υποχρέωσης" μιας κρατικής εγγύησης.
Αγοράζοντας από έναν μεσίτη
Η αγορά ενός δημοσίου ομολόγου του Τέξας απαιτεί από τον επενδυτή να απασχολεί έναν ενημερωμένο μεσίτη ο οποίος μπορεί να εξηγήσει τη σχετική αξία ενός ομολόγου έναντι άλλου. Οποιαδήποτε συζήτηση θα πρέπει να περιλαμβάνει εξήγηση της πίστωσης, του ποσού του εισοδήματος από το κουπόνι, του χαρακτηριστικού κλήσης ή της πρόωρης εξόφλησης και οποιωνδήποτε άλλων εξαιρετικών χαρακτηριστικών εξαργύρωσης. Οι ευθύνες των χρηματιστών επεκτείνονται στην κατανόηση των προτιμήσεων των πελατών όσον αφορά τη διαφοροποίηση, τη διάρκεια και τον πιστωτικό κίνδυνο. Οι μεσίτες εργάζονται για προμήθεια.
Texas Bond Funds
Τα κεφάλαια των ομολόγων του Τέξας λειτουργούν κυρίως από τα αμοιβαία κεφάλαια Τα Texas bond funds προσφέρουν επαγγελματική διαχείριση και άμεση διαφοροποίηση μεταξύ ενός ευρέως φάσματος δημοτικών ομολόγων και βραχυπρόθεσμων πιστωτικών υποχρεώσεων. Τα ομόλογα υπάρχουν για διάφορες κατηγορίες ευρείας ωριμότητας, όπως κονδύλια κονδυλίου, ενδιάμεσους και μακροπρόθεσμους πόρους του Τέξας. Τα αμοιβαία κεφάλαια χρεώνουν ετήσιο τέλος για τη διαχείριση και τα έξοδα. Κάποια κεφάλαια χρεώνουν μια προκαταβολή που ονομάζεται φορτίο.