Ένα διασκεδαστικό, περίεργο γεγονός: Υπάρχουν πολλά χρήματα στο χρηματιστήριο. Οι πολλαπλές βιομηχανίες, οι υψηλού επιπέδου καριέρες και οι απόψεις εμπειρογνωμόνων μοιράζονται την ύπαρξή τους στην επένδυση. Αξίζει να ακούσετε τις σκέψεις τους στην αγορά, επειδή νέες έρευνες υποδηλώνουν ότι η αγνόησή τους θα σας κάνει πολύ περισσότερα χρήματα.
Ο οικονομολόγος Nicola Gennaioli του Università Bocconi του Μιλάνου μόλις κυκλοφόρησε ένα χαρτί που δείχνει μια βαθιά διαφορά στο ρυθμό απόδοσης των αποθεμάτων που προτιμούν οι αναλυτές έναντι εκείνων που είναι απαισιόδοξοι. Παραδόξως, το 10 τοις εκατό των αποθεμάτων που συνιστούν οι αναλυτές των Η.Π.Α. έδωσε περίπου 3% κάθε χρόνο. τα αποθέματα από το 10% των αναλυτών έδωσαν έναν ετήσιο μέσο όρο 15%. (Λάβετε υπόψη ότι αν το 3 τοις εκατό του ενός αποθέματος εκτός-κερδίζει το 15 τοις εκατό του άλλου είναι μια άλλη ιστορία.)
Όλα καταλήγουν σε μια αρχή που ονομάζεται αντιπροσωπευτικότητα. Όπως δηλώνει η Gennaioli σε ένα βίντεο, "Οι πεποιθήσεις υπερβάλλουν τα αληθινά μοτίβα στον κόσμο". Πιστεύουμε ότι όλοι από την Ιρλανδία είναι κοκκινομάλλης λόγω ενός στερεότυπου, αλλά παρόλο που οι κοκκινομάλλης είναι σπάνιοι στον υπόλοιπο κόσμο, μόνο 1 στους 10 Ιρλανδούς είναι κοκκινομάλλης. Εξετάζουμε τις μετοχές που θεωρούμε αντιπροσωπευτικές των επιτυχημένων μετοχών και είναι αναπόφευκτα απογοητευμένες όταν δεν μετατρέπονται σε Google. Φυσικά, παρόλο που τα αποθέματα όπως το Google είναι πιο συνηθισμένα στα αποθέματα με καλά αποτελέσματα, ξεχνάμε ότι είναι σπάνιες σε απόλυτες τιμές.
Εν ολίγοις, αναζητήστε τα σκοτεινά αποθέματα ιπποειδών - δεν είναι αποδεδειγμένα κακές επιδόσεις, αλλά οι αναλυτές αυτές υποτιμούν ενεργά. Οι προσδοκίες για την επιτυχία είναι πολύ χαμηλότερες και μπορεί να πάρετε νωρίς μια καλή συμφωνία εξαιτίας της.