Η σχέση μεταξύ επιτοκίου και πληθωρισμού

Υπάρχει ισχυρή συσχέτιση μεταξύ των επιτοκίων και του πληθωρισμού. Τα επιτόκια αντικατοπτρίζουν το κόστος χρήματος, όπως το επιτόκιο που πληρώνετε όταν δανείζεστε χρήματα για να αγοράσετε ένα σπίτι ή να ξοδέψετε στην πιστωτική σας κάρτα. Ο πληθωρισμός είναι το κόστος των πραγμάτων. Τις περισσότερες φορές, όταν ο πληθωρισμός αυξάνεται, το ίδιο ισχύει και για τα επιτόκια. Υπάρχουν διάφοροι λόγοι για αυτό.

Μια οπτική απεικόνιση της κίνησης των επιτοκίων.

Πληθωρισμός

Ο πληθωρισμός μπορεί να εξηγηθεί με δύο τρόπους, ούτε και να αποκλείεται αμοιβαία. Ένας τρόπος να σκεφτούμε τον πληθωρισμό - το αυξανόμενο κόστος των πραγμάτων - είναι πάρα πολλά χρήματα που κυνηγάνουν πολύ λίγα αγαθά. Στην ουσία, αυτό προσφέρεται στην τιμή των αγαθών, φουσκώνει το κόστος τους. Ο άλλος τρόπος αύξησης των τιμών θα μπορούσε να είναι ότι το κόστος παραγωγής ανεβαίνει. Μια εργατική ένωση που διαπραγματεύεται μια σύμβαση για υψηλότερο μισθό, για παράδειγμα, θα μπορούσε να προκαλέσει το κόστος του προϊόντος που παράγουν τα μέλη της ένωσης για να αυξηθεί ή να διογκωθεί.

Επιτόκια

Γενικά, τα επιτόκια και ο πληθωρισμός συνδέονται στενά. Δεδομένου ότι ο τόκος είναι το κόστος του χρήματος, καθώς το κόστος χρήματος είναι χαμηλότερο, οι δαπάνες αυξάνονται επειδή το κόστος των αγαθών γίνεται σχετικά φθηνότερο. Για παράδειγμα, αν θέλετε να αγοράσετε ένα σπίτι δανεισμένο 100.000 δολάρια σε 5 τοις εκατό τόκο, η μηνιαία πληρωμή σας θα ήταν $ 536.82.Αλλά εάν το επιτόκιο ήταν 10 τοις εκατό για το ίδιο σπίτι, η μηνιαία πληρωμή σας θα ήταν 877,77 δολάρια.

Η σχέση

Το παράδειγμα στο σπίτι είναι καλό, δείχνοντας το χαμηλότερο επιτόκιο, τόσο μεγαλύτερη είναι η αγοραστική δύναμη στα χέρια των καταναλωτών. Αυτό είναι ένα μικρό παράδειγμα. Σε μακροοικονομικό επίπεδο, όταν οι καταναλωτές σε όλη την οικονομία δαπανούν περισσότερα χρήματα, η οικονομία αναπτύσσεται και ο πληθωρισμός συμβαίνει. Επιστρέψτε στο παράδειγμα του σπιτιού. Εάν πολλοί άνθρωποι μπορούν να αγοράσουν το ίδιο σπίτι, η τιμή του σπιτιού είναι πιθανό να αυξηθεί επειδή υπάρχουν αρκετοί υποψήφιοι αγοραστές. Με άλλα λόγια, το φθηνότερο κόστος του χρήματος αυξάνει (φουσκώνει) την τιμή του σπιτιού. Ιστορικά, μπορείτε να σχεδιάσετε τον συσχετισμό μεταξύ επιτοκίων και πληθωρισμού και να δείτε ότι υπάρχει ισχυρός θετικός συσχετισμός μεταξύ των δύο.

Το σπαθί μπορεί να κόψει και τους δύο τρόπους

Μερικές φορές μπορείτε να έχετε πάρα πολύ καλό πράγμα. Φανταστείτε ότι οι μισθοί συνεχίζουν να αυξάνονται, προσφέροντας το κόστος των εμπορευμάτων και οι άνθρωποι συνεχίζουν να δαπανούν περισσότερο καθώς τα επιτόκια συνεχίζουν να αυξάνονται. Δημιουργεί αυτό που οι οικονομολόγοι ονομάζουν υπερπληθωρισμό, κάτι που δεν είναι καλό. Το τελευταίο συνέβη στη δεκαετία του '70. Τελικά, αφήνεται ανεξέλεγκτη, το κόστος του χρήματος θα υποτιμάται σχεδόν σε τίποτα και το κόστος των αγαθών θα σπείρει προς τα πάνω.

Κάνοντας τα φρένα

Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Αμερικής ορίζει το ονομαστικό επιτόκιο του ομοσπονδιακού ταμείου, καθορίζοντας ουσιαστικά τα επιτόκια που χρεώνουν οι τράπεζες στους πλέον ευνοημένους πελάτες τους (συνήθως μεταξύ τους). Από το 2008, το ποσοστό αυτό κυμάνθηκε μεταξύ μηδέν και 0,25%. Το βασικό επιτόκιο καθορίζεται από μια έρευνα σχετικά με το τι χρεώνουν οι καλύτεροι δανειστές από τις 300 κορυφαίες τράπεζες. Εάν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Αμερικής καθορίσει το επιτόκιο στόχου της είναι χαμηλό, πιθανότατα θα αυξήσει το επιτόκιο για να συρθεί στον πληθωρισμό μειώνοντας την προσφορά χρήματος. Από την άλλη πλευρά, εάν η Fed αποφασίσει ότι η οικονομία υστερεί, είναι πιθανότερο να μειωθεί ο επιδιωκόμενος συντελεστής για να τονωθεί η οικονομική ανάπτυξη αυξάνοντας την προσφορά χρήματος. Εάν η οικονομία αναπτύσσεται και ο πληθωρισμός βρίσκεται σε σχετικό έλεγχο, ο επιδιωκόμενος συντελεστής παραμένει συνήθως αμετάβλητος. Ως τελικοί χρήστες, οι καταναλωτές χρεώνονται πολύ περισσότερο από ότι για διάφορα τραπεζικά και πιστωτικά προϊόντα, αλλά ξεκινάει με κινήσεις στο βασικό επιτόκιο.