Πίνακας περιεχομένων:
Στις ΗΠΑ, οι τίτλοι ορίζονται ως συμβάσεις στις οποίες ένα συμβαλλόμενο μέρος επενδύει χρήματα με ένα άλλο και αναμένει να πραγματοποιήσει επιστροφή. Τα πιστοποιητικά καταθέσεων εμπίπτουν στους γενικούς όρους του ορισμού και τα CD με έκδοση χαρτοφυλακίου που εκδίδονται από την τράπεζα διαπραγματεύονται ως τίτλοι. Τα τακτικά CD τράπεζας δεν ρυθμίζονται ως τίτλοι.
Τα CD είναι συμφωνίες χρονικής κατάθεσης μεταξύ ιδιωτών και τραπεζών, οι οποίες περιλαμβάνουν έναν καταθέτη που δεσμεύει κεφάλαια στην τράπεζα για προκαθορισμένο χρονικό διάστημα σε αντάλλαγμα συγκεκριμένου επιτοκίου.
Ιστορικό χρεογράφων
Οι πρώιμες εκδόσεις τίτλων που ήταν γνωστές ως annua υπήρχαν στη ρωμαϊκή εποχή και από τους εμπόρους χρεογράφων του 13ου αιώνα στο Λονδίνο έπρεπε να χορηγηθεί άδεια. Στις ΗΠΑ, η Μασσαχουσέττη άρχισε να ρυθμίζει τίτλους το 1852, και το 1911 ο Κανσάης ψήφισε νόμους που απαιτούσαν τη χορήγηση αδειών σε τίτλους και εμπόρους. Μετά τη συντριβή της Wall Street του 1929 και την έναρξη της Μεγάλης Ύφεσης, το Κογκρέσο ψήφισε τον νόμο περί χρεογράφων του 1933. Η πράξη απαιτούσε την εγγραφή των περισσότερων κινητών αξιών όταν εκδόθηκαν για πρώτη φορά και οι επακόλουθες πράξεις στη δεκαετία του 1930 και του 1940 πρόσθεσαν περαιτέρω επίπεδα ρύθμισης.
Τύποι CD
Τα τυποποιημένα CD τράπεζας πληρώνουν στους κατόχους λογαριασμών ένα καθορισμένο ποσοστό απόδοσης για μια χρονική περίοδο. Οι πελάτες που αποσύρουν χρηματικά ποσά κατά τη διάρκεια του όρου CD συνεπάγονται ποινή που εξαντλεί τους εισπραχθέντες τόκους και μπορεί να μειώσει τον κύριο υπόχρεο. Ορισμένα τράπεζα CD έχουν μεταβλητά επιτόκια και άλλα επιτρέπουν στους πελάτες να χρεώνουν το επιτόκιο μία φορά κατά τη διάρκεια μιας περιόδου εάν τα γενικά επιτόκια αυξάνονται. Τα CD χωρίς ποινές επιτρέπουν στους πελάτες να αποσύρουν κεφάλαια ανά πάσα στιγμή χωρίς ποινή. Τα χρηματιστηριακά CD πωλούνται από τράπεζες απευθείας σε εταιρείες επενδύσεων, οι οποίες τις εμπορεύονται ως χρεόγραφα σε πελάτες.
Οφέλη
Η Federal Insurance Insurance Corp. ασφαλίζει τα υπόλοιπα τραπεζικών CDs μέχρι και $ 250.000 από το 2010. Η κάλυψη FDIC περιλαμβάνει όλους τους λογαριασμούς καταθέσεων που κατέχονται από ένα άτομο σε οποιαδήποτε τράπεζα. Οι λογαριασμοί που κρατούνται από κοινού έχουν διπλάσια κάλυψη, καθώς κάθε ιδιοκτήτης απολαμβάνει προστασία ύψους 250.000 δολαρίων, ενώ οι δικαιούχοι πληρωμής σε θάνατο απολαμβάνουν την ίδια κάλυψη. Οι άνθρωποι μπορούν να ανοίξουν CD και άλλους λογαριασμούς σε πολλές τράπεζες για να μεγιστοποιήσουν την προστασία FDIC και τα CD που διατηρούνται σε λογαριασμούς μεσιτών επιτρέπουν στους κατόχους λογαριασμών να επεκτείνουν ακόμη περισσότερο την κάλυψη.
Χρονικό πλαίσιο
Γενικά, τα μακροπρόθεσμα CD πληρώνουν υψηλότερα ποσοστά από τα βραχυπρόθεσμα CD, εκτός εάν οι τράπεζες προβλέπουν έναν αποπληθωριστικό κύκλο. Οι τράπεζες πωλούν CDs που διαρκούν από μία ημέρα έως αρκετά χρόνια, αν και τυπικά χρονικά πλαίσια είναι έξι μήνες, εννέα μήνες, ένα έτος, δύο χρόνια και πέντε χρόνια. Ορισμένα CD που έχουν σχεδιαστεί για χρήση σε ατομικούς λογαριασμούς συνταξιοδότησης δεν έχουν καθορισμένα χρονικά πλαίσια ή επιτόκια. Τα CD IRA φέρουν ποινές IRS αν αποσύρονται πριν από την ηλικία 59 1/2.
Προειδοποίηση
Πολλοί συντηρητικοί επενδυτές αγοράζουν μεσιτικά CD που προσφέρουν υψηλότερες αποδόσεις από τις τοπικές τράπεζες. Τα χρηματιστήρια CD είναι χρεόγραφα και πολλά διαθέτουν χαρακτηριστικά κλήσεων, τα οποία επιτρέπουν στον εκδότη να διακόψει πρόωρα τη σύμβαση. Σε περιβάλλοντα με μειωμένο επιτόκιο, οι εκδότες χρησιμοποιούν συχνά τη δυνατότητα κλήσης εις βάρος του κατόχου λογαριασμού.
Μερικοί μεσίτες προωθούν την ασφάλεια FDIC ως εγγύηση για τους ανθρώπους που αγοράζουν CD από προβληματικές τράπεζες, αλλά εάν μια τράπεζα αποτύχει και τα περιουσιακά της στοιχεία πωληθούν σε άλλη τράπεζα, το FDIC δεν απαιτεί από την τράπεζα να τηρεί τους όρους του CD.