Γιατί οι τράπεζες κάνουν δάνεια υψηλού κινδύνου;

είναι πιστωτικά προϊόντα που εκδίδονται σε δανειολήπτες με σχετικά χαμηλότερο που κορυφώθηκε κατά τη διάρκεια του 2009, καθώς τα πρότυπα δανεισμού διευκολύνθηκαν ως αποτέλεσμα της ώθησης που προώθησε η κυβέρνηση για την αύξηση της εγχώριας ιδιοκτησίας στο σπίτι, με αποτέλεσμα την επιθετική δανειοδότηση προς τους δανειολήπτες χωρίς όρους. Το πρόβλημα ήταν να ανασηκωθεί το τα κακά δάνεια σε εξασφαλισμένη υποθήκη υποχρεώσεις. Οι ΚΟΑ αποδείχθηκαν ιδανικές για την αναβολή του προβλήματος. Η οικονομική κρίση έχει υποχωρήσει και οι τράπεζες έχουν επανειλημμένα εισέλθει στην αγορά δανείων υψηλού κινδύνου.

Η Αγορά Υποεπιχειρήσεων

Οι τράπεζες εκδίδουν δάνεια χαμηλού κινδύνου για διάφορους λόγους. Το μερίδιο των εμπορικών τραπεζών στην αγορά δανείων υψηλότοκων χορηγήσεων αυξήθηκε, καθώς η κατάρρευση που προκάλεσε η κατάρρευση της αγοράς υψηλότοκων χορηγήσεων οδήγησε στην αποδυνάμωση των μη τραπεζικών δανειοληπτών υποθηκών που παλαιότερα διαδραμάτισαν πολύ μεγαλύτερο ρόλο στην υποθήκη υποθήκης προέλευση. Σύμφωνα με τη δημοσίευση του εμπορικού χαρτοφυλακίου ενυπόθηκων δανείων Inside Mortgage Finance, ενώ οι μεσίτες υποθηκών κυριάρχησαν στην αγορά των subprime πριν από την ύφεση του 2009, το μερίδιο αγοράς τους μειώθηκε στο 9,7%. Επίσης, εν μέρει εξαιτίας της οικονομικής ύφεσης, η ζήτηση για δάνεια αυτοχρηματοδότησης με υψηλό επιτόκιο αυξήθηκε και οι τράπεζες μπήκαν επίσης στην αγορά αυτή.

Τιμές υψηλού επιτοκίου

Οι δανειστές της υποεπιτροπής υποθέτουν ότι είναι μεγαλύτεροι κινδύνου αθέτησης με δανεισμό σε αγοραστές χωρίς ή με κακή πιστωτική ιστορία και αντισταθμίζονται με τη μορφή υψηλότερων επιτοκίων. Τα επιτόκια για τα χαμηλά επιτόκια στεγαστικά δάνεια μπορεί να είναι μερικές εκατοστιαίες μονάδες υψηλότερες αντί για τα βασικά δάνεια με συγκρίσιμους όρους. Το ίδιο ισχύει και για τα δάνεια υψηλού επιτοκίου και τα προσωπικά δάνεια, αν και τα στεγαστικά δάνεια είναι μακράν το μεγαλύτερο τμήμα. Αυτά τα είδη των επιστροφών είναι αδύνατο για να αγνοήσει.

Κοινοτικό νόμο επανεπένδυσης

Ένας άλλος λόγος που οι εμπορικές τράπεζες κάνουν δάνεια χαμηλού κινδύνου είναι ότι ταιριάζουν με την εντολή τους να συμβάλλουν στην οικονομική ανάπτυξη της κοινότητάς τους. Το 1977, το Κογκρέσο πέρασε Κοινοτική επανεπένδυση Act σε μια προσπάθεια να μειωθούν οι πρακτικές δανειοδότησης που εισάγουν διακρίσεις και να αυξηθεί η ιδιοκτησία των μειονοτήτων στο σπίτι. Η ψήφιση αυτής της νομοθεσίας οδήγησε σε τεράστια αύξηση του δανεισμού των δανείων υψηλού κινδύνου, που εξακολουθεί να είναι εμφανής σήμερα.

Κάλυψη δανείου

Η ανάπτυξη στην αγορά των εξασφαλισμένων χρεωστικών υποχρεώσεων, οι οποίες επιτρέπουν στις τράπεζες να δεσμεύουν τα δάνεια που κατέχουν και να τα πωλούν στους επενδυτές, έχουν αυξήσει σημαντικά τις δανειοδοτικές δραστηριότητες των δανειοδοτήσεων χαμηλού κινδύνου της εμπορικής τράπεζας. Η δύναμη της αγοράς CDO επέτρεψε στις τράπεζες να μειώσουν την κινδύνους ισολογισμού που συνδέονται με υποτιμητικά δάνεια που ήταν δυνητικά κατώτερης ποιότητας από ό, τι κατά την εποχή της έναρξης, κατά απλά να τα πουλήσετε. Αυτό παρείχε επίσης ρευστότητα στις τράπεζες, η οποία είναι κρίσιμη για τη διατήρηση της κεφαλαιακής επάρκειας. Αυτό περιλαμβάνει κυρίως τα στεγαστικά δάνεια χαμηλής εξασφάλισης και τα δάνεια αυτοκινήτων, αλλά και τα δάνεια υψηλού κινδύνου σε χαμηλό επίπεδο.

Κατά τη διάρκεια της οικονομικής ύφεσης που κορυφώθηκε κατά τη διάρκεια του 2009, η δευτερογενή αγορά για τις εγγυημένες υποθήκες υποχώρησε δραματικά, αλλά έχει ανακάμψει. Η αγορά των αυτοματοποιημένων δανείων χαμηλού κινδύνου αυξήθηκε οργανικά, ενώ η συνολική αγορά CDO ανακάμπτει και αντιπροσωπεύει τώρα ένα μικρό τμήμα της συνολικής αγοράς.