Πώς να υπολογίσετε την τρέχουσα αξία μιας τρέχουσας πληρωμής

Λόγω της ικανότητάς της να κερδίζει τόκους, μερίσματα και άλλες αποδόσεις, μια πληρωμή που λαμβάνετε σήμερα είναι εγγενώς πιο πολύτιμη από μια πληρωμή που θα εισπραχθεί στο μέλλον. Λόγω της χρονικής αξίας του χρήματος, ο καλύτερος τρόπος να κρίνουμε μια συνεχή πληρωμή είναι να το εκπτώσουμε στα σημερινά δολάρια. Αυτό αναφέρεται ως η παρούσα αξία της επένδυσης. Ο τρόπος με τον οποίο υπολογίζετε την τρέχουσα αξία της τρέχουσας πληρωμής εξαρτάται από το αν πρόκειται για διαχρονικότητα ή μέρος μιας διαφορετικής δέσμης τρεχουσών πληρωμών.

Πληροφορίες που απαιτούνται για τους υπολογισμούς της τρέχουσας αξίας

Θα χρειαστείτε τις παρακάτω πληροφορίες για να υπολογίσετε τις τρέχουσες τιμές:

• Συχνότητα των πληρωμών
• Ποσό κάθε μεμονωμένης πληρωμής
• Αρχικό κόστος της επένδυσης
• Το προεξοφλητικό επιτόκιο (γνωστό και ως επιτόκιο)

Το προεξοφλητικό επιτόκιο είναι το ποσοστό απόδοσης που θα κερδίσετε σε μια επένδυση που έχει παρόμοιο επίπεδο κινδύνου. Ένα κοινό σημείο αναφοράς είναι τα ποσοστά αποδόσεων των κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ.

Η σημερινή αξία μιας αέναης ζωής

Ορισμένες επενδύσεις σας προσφέρουν ένα άπειρες σειρές των τρεχουσών πληρωμών. Αυτές οι επενδύσεις αναφέρονται ως perpetuities. Για να είναι μια διαχρονικότητα, η πληρωμή πρέπει να είναι πάντα στο ίδιο ποσό και πρέπει λαμβάνουν την πληρωμή σε σταθερά χρονικά διαστήματα. Για παράδειγμα, μια συνεχής πληρωμή ύψους $ 100 μία φορά το χρόνο, χωρίς σημείο στάσης, είναι μια διαχρονικότητα.

Για να υπολογίσουμε την παρούσα αξία μιας διακυβέρνησης, διαιρέστε το ποσό της πληρωμής με το προεξοφλητικό επιτόκιο. Για παράδειγμα, εάν λάβετε 1.000 δολάρια ετησίως και το προεξοφλητικό επιτόκιο είναι 2 τοις εκατό, η παρούσα αξία της διανομής είναι 1.000 διαιρούμενη κατά 0.02, ή $50,000.

Υποθέτοντας ότι το κόστος και το ποσό της πληρωμής από τη διαχρονικότητα είναι το ίδιο, α υψηλότερο προεξόφλησης θα έχει ως αποτέλεσμα χαμηλότερη παρούσα αξία. Αυτό συμβαίνει επειδή όταν έχετε την ευκαιρία να κερδίσετε ένα υψηλό ποσοστό απόδοσης σε άλλο μέρος, το κόστος ευκαιρίας για την επένδυση μετρητών στην διαχρονικότητα είναι υψηλότερο και η παρούσα αξία της επένδυσης είναι χαμηλότερη.

Παρούσα αξία των λοιπών εκκρεμών πληρωμών

Αν έχετε μια συνεχή πληρωμή που είναι ακανόνιστη με κάποιο τρόπο ή έχει ορισμένο τελικό σημείο, πρέπει να χρησιμοποιήσετε ένα πιο σύνθετη φόρμουλα για τον υπολογισμό της παρούσας αξίας. Για να υπολογίσετε την τρέχουσα αξία μιας τρέχουσας πληρωμής, θα πρέπει να υπολογίσετε την τιμή μεμονωμένες παρούσες τιμές κάθε εκροή μετρητών και εισροή και προσθέστε τα μαζί.

Παρούσα αξία των μεμονωμένων ταμειακών ροών

Χρησιμοποιήστε τον ακόλουθο τύπο για να υπολογίσετε την παρούσα αξία μιας ταμειακής ροής:

PV = CF / (1 + r)ⁿ

Οπου PV είναι παρούσα αξία, CF είναι το ποσό της ταμειακής ροής, r είναι το ποσοστό έκπτωσης και n είναι το αριθμός περιόδουμικρό.

Για παράδειγμα, πείτε ότι η πρώτη σας πληρωμή θα είναι $ 1.000 σε ένα έτος και το προεξοφλητικό επιτόκιο είναι 2%. Η παρούσα αξία της πρώτης ταμειακής ροής είναι 1.000 δολάρια διαιρούμενη με 1.02, ή $980. Εάν λάβετε μια άλλη ταμειακή ροή $ 1.000 το δεύτερο έτος, η παρούσα αξία είναι 1.000 δολάρια διαιρούμενη με 1.04, ή $962. Επαναλάβετε αυτή τη διαδικασία για κάθε ταμειακή ροή που θα λάβετε.

Καθαρή παρούσα αξία των συνεχιζόμενων πληρωμών

Μόλις βρείτε τη σημερινή αξία όλων των ταμειακών ροών, αθροίστε τους για να βρει την καθαρή παρούσα αξία της ταμειακής ροής. Για παράδειγμα, πείτε ότι η επένδυσή σας θα κοστίσει $ 500 και υπολογίζετε ότι θα λάβετε πληρωμές με την παρούσα αξία $ 980 και $ 962. Η καθαρή παρούσα αξία είναι $980 συν $962 λιγότερο το πρωτότυπο $500 αρχή, ή $1,442.