Πίνακας περιεχομένων:
Η συναλλαγματική ισοτιμία είναι η αξία του αμερικανικού δολαρίου έναντι άλλων νομισμάτων. Η αξία του δολαρίου προκαλείται και αντανακλάται από τα επιτόκια και τα επιτόκια έχουν πολύ σχέση με τις τιμές των μετοχών. Ως εκ τούτου, οι συναλλαγματικές ισοτιμίες επηρεάζουν τις τιμές των μετοχών και μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την πρόβλεψη της αγοράς.
Συναλλαγματικές ισοτιμίες
Ένα αδύναμο δολάριο σημαίνει ότι τα αμερικανικά προϊόντα είναι φθηνότερα στο εξωτερικό. Σημαίνει επίσης ότι τα ξένα αγαθά είναι ακριβότερα. Αυτό υποδηλώνει ότι οι καταναλωτές θα αγοράσουν αμερικανικά προϊόντα. Σημαίνει επίσης ότι επειδή τα χρήματα είναι φθηνά, η οικονομία θα επεκταθεί, επειδή περισσότερες επιχειρήσεις θα κατασκευάσουν κεφάλαιο, θα επεκτείνουν την παραγωγή τους και θα συνεχίσουν να δανείζονται χρήματα. Βραχυπρόθεσμα, τα φθηνά χρήματα υποδηλώνουν ότι η χρηματιστηριακή αγορά θα δείξει άνοδο των τιμών σε όλους τους τομείς.
Επιτόκια
Το δολάριο είναι στενά συνδεδεμένο με τα επιτόκια. Ένα χαμηλό επιτόκιο θα ωθήσει το δανεισμό, ενώ ένα υψηλό ποσοστό θα το επιβραδύνει. Όλα τα άλλα πράγματα είναι ίσα, τα φθηνά χρήματα είναι καλά για την οικονομία και εκδηλώνεται με υψηλότερες τιμές των μετοχών. Αυτό λειτουργεί μόνο βραχυπρόθεσμα, διότι τα αποθέματα είναι πάντα προσανατολισμένα προς το μέλλον. Εάν τα ποσοστά είναι χαμηλά σήμερα, οι επενδυτές υποθέτουν ότι θα αυξηθούν σύντομα. Ως εκ τούτου, η άνοδος των τιμών των μετοχών που προκύπτει από ένα φθηνότερο δολάριο οδηγεί μόνο σε βραχυπρόθεσμες αυξήσεις των τιμών.
Μετοχές και ομόλογα
Όταν τα επιτόκια είναι υψηλά, τα δολάρια είναι ακριβά. Ως αποτέλεσμα, τα χρήματα μεταφέρονται στην αγορά ομολόγων, όπου το αναμενόμενο επιτόκιο είναι το περιθώριο κέρδους. Όταν τα ποσοστά μειώνονται, τα χρήματα μετακινούνται από ομόλογα και σε μετοχές, ωθώντας τις τιμές προς τα πάνω.
Αποθέματα και νόμισμα
Τα επιτόκια μπορούν και επηρεάζουν τις τιμές των μετοχών και το αντίστροφο ισχύει επίσης. Σύμφωνα με την έκθεση του ρωσικού οικονομολόγου Desislava Dimitrova του 2005, οι τιμές των μετοχών μπορεί να επηρεάσουν την αξία του δολαρίου. Εάν οι τιμές των μετοχών αρχίσουν να μειώνονται, οι ξένοι επενδυτές πιθανότατα θα ρευστοποιήσουν μερικές από τις μετοχές τους, γεγονός που οδηγεί την αξία του δολαρίου προς τα κάτω. Θεωρεί επίσης ότι όταν οι τιμές των μετοχών αυξάνονται, υπάρχει βραχυπρόθεσμη τάση προς ένα φθηνότερο δολάριο, καθώς αυτό αντικατοπτρίζει μια επεκτατική νομισματική πολιτική. Συνεπώς, τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα, τόσο η άνοδος όσο και η πτώση των τιμών των μετοχών οδηγούν σε υποτίμηση του δολαρίου και, συνεπώς, μείωση της αξίας του. Αυτό μπορεί να ακούγεται περίεργο, αλλά έχει νόημα. Οι αποσβέσεις μπορούν να αναπτυχθούν από δύο λόγους. Το πρώτο είναι μια κακή αιτία, και αυτή είναι η εκκαθάριση των ξένων εκμεταλλεύσεων στο απόθεμα. Το δεύτερο είναι μια καλή αιτία, και αυτό είναι οικονομική επέκταση, η οποία οδηγεί σε φθηνότερα χρήματα. Και στις δύο περιπτώσεις, η αξία του δολαρίου πέφτει βραχυπρόθεσμα, αλλά για δύο πολύ διαφορετικούς λόγους.