Πίνακας περιεχομένων:
Μια εταιρεία μπορεί να εκδώσει δύο τύπους αποθεμάτων: κοινό και προτιμώμενο. Το κοινό απόθεμα είναι μερική ιδιοκτησία σε μια εταιρεία και αυτές είναι οι μετοχές που συνήθως αναφέρονται όταν συζητάμε τα αποθέματα μιας εταιρείας. Τα προνομιούχα αποθέματα πληρώνουν υψηλότερα μερίσματα και προσφέρουν στους επενδυτές διαφορετικές ευκαιρίες για επένδυση εισοδήματος. Οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάζουν τα κοινά και προνομιούχα αποθέματα με πολύ διαφορετικούς τρόπους.
Ταυτοποίηση
Οι προνομιούχες μετοχές είναι "προνομιούχες" επειδή έχουν την προτίμηση πάνω από τις κοινές μετοχές για να λάβουν μερίσματα και περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης σε περίπτωση εκκαθάρισης της επιχείρησης. Αν μια εταιρεία δεν διαθέτει αρκετά μετρητά για να πληρώσει μερίσματα τόσο στις προνομιούχες μετοχές όσο και στις κοινές μετοχές, οι προνομιούχοι μέτοχοι πρέπει να πληρώνονται πρώτα.
Λειτουργία
Οι εταιρείες εκδίδουν προνομιούχες μετοχές ως τρόπο άντλησης κεφαλαίων αντί δανεισμού χρημάτων με έκδοση ομολόγων. Οι πιο προνομιούχες μετοχές εκδίδονται με σταθερό επιτόκιο που πρέπει να πληρώσει η εταιρεία πριν από την καταβολή μερίσματος στους κοινούς μετόχους. Η πλειοψηφία των προνομιούχων μετοχών δεν έχει ημερομηνία λήξης, οπότε η εκδότρια εταιρεία δεν υποχρεούται να εξοφλήσει τα χρήματα που αντλήθηκαν όπως θα προέβαινε σε έκδοση ομολόγων.
Τύποι
Οι προνομιούχες μετοχές μπορούν να εκδοθούν με διαφορετικά χαρακτηριστικά που τα κάνουν πιο ελκυστικά για τους επενδυτές. Οι σωρευμένες προνομιούχες μετοχές έχουν δικαίωμα να σχηματίσουν τυχόν απολεσθείσες πληρωμές μερισμάτων προτού καταβληθούν μερίσματα επί κοινών μετοχών. Οι προσαρμόσιμες προνομιούχες μετοχές έχουν αλλάξει τα μερίσματά τους σύμφωνα με κάποιο επιτόκιο της αγοράς. Αυτό προστατεύει τους μετόχους σε ένα περιβάλλον αυξανόμενου επιτοκίου. Οι μετατρέψιμες προνομιούχες μετοχές μπορούν να ανταλλαγούν για κοινές μετοχές σε προκαθορισμένη αναλογία.
Σκέψεις
Οι επενδυτές αγοράζουν προνομιούχες μετοχές κυρίως ως εισοδηματική επένδυση για να λάβουν τα κανονικά μερίσματα. Παρόλο που οι προνομιούχες προτιμούν το κοινό απόθεμα για να λάβουν μερίσματα, οι προνομιούχοι μέτοχοι είναι πίσω από τους κατόχους των ομολόγων που πρέπει να πληρώνονται Η αξία των προνομιούχων μετοχών μπορεί να επηρεαστεί τόσο από την οικονομική κατάσταση της εκδότριας εταιρείας όσο και από το τρέχον περιβάλλον επιτοκίων. Σε αντίθεση με τους κατόχους ομολόγων, οι προνομιούχοι μέτοχοι συνήθως δεν έχουν την εγγύηση μιας ημερομηνίας λήξης όταν θα επιστραφεί η ονομαστική αξία της επένδυσης.
Δυνητικός
Το ποσοστό των μερισμάτων των προνομιούχων μετοχών μπορεί να είναι σημαντικά υψηλότερο από πολλές άλλες επενδύσεις. Για παράδειγμα, τον Μάρτιο του 2010, ο iShares S & P U.S. Preferred Stock Index ETF, το σύμβολο PFF είχε μερισματική απόδοση 7,6%. Ταυτόχρονα, το 10ετές σημείωμα του Treasury των Ηνωμένων Πολιτειών απέδωσε περίπου 3,8%. Οι μετατρέψιμες προνομιούχες μετοχές παρείχαν την πρόσθετη δυνατότητα συμμετοχής σε κέρδη αξίας του κοινού μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας.