Πίνακας περιεχομένων:
- Κίνδυνος και Έκθεση
- Εκτίμηση πιθανότητας κινδύνου
- Φόρμουλα Έκθεσης Κινδύνου
- Αξιολόγηση της έκθεσης σε κινδύνους
Ο κίνδυνος είναι ένα γεγονός ζωής για τους επενδυτές. Ακόμη και τα ομοσπονδιακά ασφαλισμένα πιστοποιητικά καταθέσεων έχουν κίνδυνο επιτοκίου, πράγμα που σημαίνει ότι η αύξηση των επιτοκίων θα μπορούσε να σας αφήσει να κολλήσετε με κέρδη κάτω από την αγορά μέχρι να ωριμάσει το CD. Ο υπολογισμός της έκθεσης σε κίνδυνο είναι ένα από τα εργαλεία που κατανοούν οι επενδυτές για την αξιολόγηση και τη διαχείριση του κινδύνου. Αυτό είναι σημαντικό επειδή οι επενδυτές που καταλαβαίνουν τους κινδύνους που αντιμετωπίζουν μπορούν να κάνουν καλύτερες επενδυτικές επιλογές.
Κίνδυνος και Έκθεση
Ο κίνδυνος είναι η πιθανότητα να συμβεί ένα πιθανό αρνητικό συμβάν. Στην επένδυση, αυτό σημαίνει ότι τα πιθανά δυσμενή γεγονότα θα σας κάνουν να χάσετε χρήματα. Για παράδειγμα, αν αγοράσετε ένα ομόλογο, υπάρχει κάποια πιθανότητα ότι ο εκδότης των ομολόγων θα χρεωθεί, αφήνοντας σας από την τύχη και έξω από τα χρήματα. Ένας υπολογισμός έκθεσης σε κίνδυνο σας υποδεικνύει πόσα πιθανό να χάσετε λόγω ανεπιθύμητων συμβάντων.
Εκτίμηση πιθανότητας κινδύνου
Πριν να μπορέσετε να υπολογίσετε την έκθεση σε κίνδυνο, χρειάζεστε μια εύλογη εκτίμηση της πιθανότητας εμφάνισης ενός συμβάντος κινδύνου. Ας υποθέσουμε ότι σκέφτεστε να επενδύσετε σε εταιρικό ομόλογο. Κάνετε κάποια έρευνα για να εντοπίσετε τον κίνδυνο αθέτησης του δεσμού. Για παράδειγμα, στις αρχές της δεκαετίας του 2000, τα εταιρικά ομόλογα που βαθμολογούνταν ως επενδυτικός βαθμός από την Moody's είχαν ιστορικό ποσοστό αθέτησης 2,09%. Τα εταιρικά ομόλογα μη επενδυτικής ποιότητας αθέτησαν με επιτόκιο 31,37%. Μπορείτε να βρείτε συγκρίσιμα δεδομένα για άλλες εκδηλώσεις, όπως οι πιθανότητες να αποτύχει η εκκίνηση ή η εμπορική ακίνητη περιουσία θα πέσει σε αξία, χρησιμοποιώντας οικονομικές δημοσιεύσεις ή κυβερνητικές πηγές ή ζητώντας βοήθεια από τον μεσίτη σας.
Φόρμουλα Έκθεσης Κινδύνου
Ο τύπος για τον υπολογισμό της έκθεσης σε κινδύνους είναι η συνολική απώλεια εάν ο κίνδυνος είναι πολλαπλασιασμένος με την πιθανότητα να συμβεί ο κίνδυνος. Ας υποθέσουμε ότι σκοπεύετε να αγοράσετε εταιρικά ομόλογα ύψους 10.000 δολαρίων. Εάν ο εκδότης αθετήσει τις υποχρεώσεις του, η ζημιά σας θα μπορούσε να ανέλθει στο σύνολο των $ 10.000. Εάν ο κίνδυνος αθέτησης είναι 2.09%, ο πολλαπλασιασμός των $ 10.000 με το.0209 σας δίνει μια έκθεση κινδύνου ύψους $ 209.
Αξιολόγηση της έκθεσης σε κινδύνους
Η χρήση της έκθεσης σε κίνδυνο ως επενδυτικός οδηγός απαιτεί κάποια ορθολογική ερμηνεία. Για παράδειγμα, μια επένδυση με υψηλό κίνδυνο και χαμηλή πιθανή απώλεια μπορεί να αποδώσει την ίδια έκθεση με μια επένδυση χαμηλού κινδύνου με τη δυνατότητα μεγάλης απώλειας. Ένα άλλο θέμα που πρέπει να εξετάσουμε είναι η αναμενόμενη απόδοση της επένδυσης. Θα χρειαστεί να κάνω μια κρίση κρίσης ως προς το εάν η έκθεση σε κίνδυνο είναι αποδεκτή ή όχι λόγω του δυνητικού κέρδους.