Πίνακας περιεχομένων:
Το AUM αντιπροσωπεύει τα περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση και αποτελεί ένα μέτρο πόσα χρήματα διαχειρίζεται ένας διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων, όπως ο προσωπικός σύμβουλος πλούτου ή η εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων, για λογαριασμό πελατών. Γενικά, όσο περισσότερα χρήματα διαχειρίζεται ένα ίδρυμα, τόσο περισσότεροι πόροι και προσωπικό, όπως οικονομικοί αναλυτές και ειδικοί του τομέα, μπορούν να απασχολούν. Η γνώση του τρόπου υπολογισμού του AUM θα σας βοηθήσει να βάλετε την εικόνα σε προοπτική και να αξιολογήσετε σωστά τα διαπιστευτήρια ενός διαχειριστή πλούτου.
Ορισμός AUM
Τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία είναι η συνολική αγοραία αξία όλων των χαρτοφυλακίων τίτλων για τα οποία ένας διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων παρέχει συνεχείς και τακτικές υπηρεσίες εποπτείας ή διαχείρισης. Δεδομένου ότι η αξία των περισσότερων χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων αλλάζει σε καθημερινή βάση, το AUM για διαχειριστή επενδύσεων αλλάζει επίσης καθημερινά. Επιπλέον, η μεταφορά ή η απόσυρση ενός χαρτοφυλακίου πελατών θα έχει επίσης ως αποτέλεσμα παραλλαγές. Είναι σημαντικό για τους επενδυτές να κατανοήσουν τον ακριβή ορισμό και τον υπολογισμό του AUM, καθώς οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων τείνουν να χρησιμοποιούν το AUM ως μέτρο της επιτυχίας τους. Η προσθήκη νέων χαρτοφυλακίων πελατών καθώς και η εκτίμηση των υφιστάμενων χαρτοφυλακίων, τα οποία οδηγούν στην επιτυχία του διαχειριστή, έχουν ως αποτέλεσμα την αύξηση του AUM.
Χαρτοφυλάκιο τίτλων
Η αξία του χαρτοφυλακίου ενός πελάτη υπολογίζεται από την AUM μόνον εάν συμμορφώνεται με τον ορισμό του "χαρτοφυλακίου τίτλων" που καθορίζεται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, η οποία ορίζει ότι τουλάχιστον το ήμισυ της συνολικής αξίας του λογαριασμού πρέπει να αποτελείται από τίτλους. Περιουσιακά στοιχεία όπως η ακίνητη περιουσία ή τα πολύτιμα μέταλλα, όπως ο χρυσός ή το ασήμι, δεν θεωρούνται τίτλοι. Τα μετρητά, ωστόσο, θεωρούνται ασφάλεια. Λογαριασμοί που ανήκουν σε ανθρώπους εκτός του Ηνωμένου Βασιλείου και τα κεφάλαια που διαχειρίζονται δωρεάν, καθώς και τα περιουσιακά στοιχεία σε ένα ιδιωτικό ταμείο, θεωρούνται όλα ως τίτλοι.
Συνεχής και τακτική εποπτική υπηρεσία
Ακόμη και αν τα χαρτοφυλάκια χωριστά πληρούν τον ορισμό των χαρτοφυλακίων τίτλων, ο διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων πρέπει να παρέχει συνεχείς και τακτικές υπηρεσίες διαχείρισης για αυτά τα χαρτοφυλάκια που θα συμπεριληφθούν στο AUM. Η SEC χρησιμοποιεί τον όρο "συνεχείς υπηρεσίες εποπτείας και διαχείρισης", πράγμα που σημαίνει ότι περιστασιακά η παροχή συμβουλών για έναν λογαριασμό δεν μετρά. Σε ορισμένες περιπτώσεις, ο διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων μπορεί να μην έχει άμεση διακριτική ευχέρεια σε έναν λογαριασμό και δεν μπορεί να εισάγει εντολές αγοράς και πώλησης για τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία του χαρτοφυλακίου. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία συνήθως κατατίθενται σε άλλο ίδρυμα. Ωστόσο, εάν ο διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων έχει συνεχή υποχρέωση να επιλέγει ή να προβαίνει σε συστάσεις για αγορές και πωλήσεις χρεογράφων και είναι επίσης υπεύθυνος για την οργάνωση της αγοράς ή της πώλησης, η αξία του χαρτοφυλακίου υπολογίζεται στο σύνολο.
Υπολογισμός του AUM
Μόλις διαπιστώσετε ότι ένα συγκεκριμένο χαρτοφυλάκιο υπό διαχείριση πληροί τα κριτήρια καταχώρισης, θα πρέπει να υπολογίσετε την ατομική αξία χαρτοφυλακίου. Η αξία ενός χαρτοφυλακίου ισούται με τη συνολική αξία των μεμονωμένων στοιχείων του χαρτοφυλακίου. Η αξία ενός περιουσιακού στοιχείου ισούται με τον αριθμό του περιουσιακού στοιχείου στο χαρτοφυλάκιο πολλαπλασιασμένο με την πλέον πρόσφατη αγοραία τιμή. Εάν, για παράδειγμα, ένα χαρτοφυλάκιο περιέχει 250 μονάδες μετοχών της Apple που διαπραγματεύονται στα $ 110, η αξία του αποθέματος της Apple ισούται με 250 * $ 110 ή $ 27.500. Αφού εκτελέσετε αυτόν τον υπολογισμό για κάθε στοιχείο του χαρτοφυλακίου, προσθέστε τα στοιχεία για να φτάσετε στην αξία του χαρτοφυλακίου. Στη συνέχεια, προσθέτετε τις τιμές όλων των κατάλληλων χαρτοφυλακίων για να βρείτε το AUM.