Πίνακας περιεχομένων:
Η καθαρή τρέχουσα αξία είναι ίση με το άθροισμα των τωρινών αξιών των προβλεπόμενων ταμιακών εκροών και εισροών ενός σχεδίου, συμψηφισμένων μεταξύ τους. Η παρούσα αξία των ταμειακών ροών υπολογίζεται χρησιμοποιώντας ένα προεξοφλητικό επιτόκιο που αντικατοπτρίζει το απαιτούμενο ποσοστό απόδοσης του επενδυτικού σχεδίου. Η καθαρή τρέχουσα αξία προσαρμοσμένη σε κίνδυνο υπολογίζει τον κίνδυνο που συνδέεται με τα ποσά των προβλεπόμενων ταμειακών ροών που κυμαίνονται από το προβλεπόμενο ποσό τους. Ο κίνδυνος στην περίπτωση αυτή είναι ένα μέτρο διακύμανσης των αποτελεσμάτων.
Υπολογισμός της καθαρής παρούσας αξίας προσαρμοσμένης σε κίνδυνο
Η θεωρητική δομή ενός υπολογισμού διορθωμένου με βάση τον κίνδυνο ΚΠΑ είναι ένα δένδρο πιθανότητας, το οποίο αναφέρει όλα τα πιθανά σενάρια και τις επακόλουθες ταμειακές ροές, καθώς και την πιθανότητα εμφάνισης κάθε πιθανού σεναρίου. Η ενσωμάτωση της πιθανότητας σε μια εκτίμηση της ταμειακής ροής είναι σχετικά απλή. Εάν ένα υποθετικό σενάριο οδηγεί σε καθαρή ταμειακή εισροή $ 100 και η πιθανότητα εμφάνισής του είναι 50 τοις εκατό, η αξία της καθαρής ταμειακής ροής ισούται με την πιθανότητα 50 τοις εκατό, πολλαπλασιαζόμενη με την καθαρή ταμειακή ροή $ 100 ή $ 50. Το μόνο που απομένει είναι να υπολογίσει την παρούσα αξία της, αν και αυτό πρέπει να γίνει για κάθε δυνητική ταμειακή εισροή και εκροή που θα δημιουργηθεί από την επένδυση.
Κρατώντας τους αριθμούς
Χρησιμοποιήστε ένα υπολογιστικό φύλλο για την κατάρτιση αυτών των υπολογισμών, καθιστώντας εύκολη την ενημέρωση των αλλαγών σε οποιεσδήποτε υποθέσεις. Εφαρμόστε έναν συντελεστή παρούσας αξίας σε κάθε προκύπτουσα τιμή ταμειακών ροών, που υπολογίζεται ως: 1 / (1 + r) ^ n, όπου "r" είναι το προεξοφλητικό επιτόκιο και "n" ισούται με την χρονική περίοδο. Για παράδειγμα, στον 6ο μήνα, το n θα είναι ίσο με 6 μήνες διαιρούμενο με 12 μήνες, ή 0,5. Χρησιμοποιώντας ένα προεξοφλητικό επιτόκιο 10 τοις εκατό, αυτό οδηγεί σε ένα συντελεστή παρούσας αξίας: 1 / (1 + 0,1) ^ 0,5, ή 1 / (1,1) ^ 0,5, που ισούται με 0,9535. Πολλαπλασιάστε το με τη σχετική ταμειακή ροή και επαναλάβετε αυτό το βήμα για όλες τις πιθανές ταμειακές ροές. Το άθροισμα όλων των μεμονωμένων σημερινών τιμών είναι ίσο με το NPV με βάση τον κίνδυνο του έργου.