Συγκριτική ανάλυση της εταιρείας

Συγκριτική ανάλυση επιχειρήσεων, ή "comps" όπως ορίζεται από επενδυτικούς τραπεζίτες, είναι ένας τρόπος για να μάθετε περισσότερα σχετικά με την πραγματική αξία μιας επιχείρησης. Η εξέταση διαφορετικών αποτιμήσεων για συγκρίσιμες εταιρείες μπορεί να παρέχει καλές εκτιμήσεις για τη μίσθωση τόσο για την εγγενή όσο και για την πραγματική αγοραία αξία μιας εταιρείας.

Βρείτε παρόμοια χαρακτηριστικά

Η συγκρίσιμη ανάλυση των επιχειρήσεων βασίζεται στην ιδέα ότι οι εταιρείες με παρόμοια χαρακτηριστικά θα πρέπει να έχουν παρόμοια πολλαπλάσια αποτίμησης. Συνήθως, μια ομάδα συγκρίσιμων εταιρειών περιλαμβάνει εταιρείες του ίδιου κλάδου με την εταιρεία που αποτιμάται. Οι επιχειρήσεις αυτές θα πρέπει επίσης να έχουν παρόμοια θεμελιώδη χαρακτηριστικά, όπως τα έσοδα, το καθαρό εισόδημα και το μέγεθος της αγοράς.

Η διαδικασία επιλογής

Επιλέξτε τις εταιρείες σας. Πηγαίνετε σε οποιοδήποτε διαδικτυακό μεσίτη ή ιστοτόπο επενδύσεων μετοχών. Yahoo! Finance και MarketWatch είναι δύο αξιόπιστες τοποθεσίες με ακριβείς και δωρεάν πληροφορίες. Καθορίστε τον κλάδο για την εταιρεία που αναλύετε. Κάνετε μια αναζήτηση για όλες τις εταιρείες του κλάδου. Τώρα επικεντρωθείτε σε άλλους παράγοντες όπως η κεφαλαιοποίηση αγοράς (μέγεθος), τα έσοδα ή οι πωλήσεις, το καθαρό εισόδημα, η γεωγραφία, ο αριθμός των εργαζομένων κλπ. Ψάχνετε για εκείνες τις εταιρείες που μοιάζουν περισσότερο με την εταιρεία που θέλετε να αναλύσετε. Εάν εκτιμήσετε την Walmart, για παράδειγμα, θα θελήσετε να κοιτάξετε Target, Sears, Kmart και ίσως Kohl's. Επιλέξτε όχι περισσότερες από πέντε έως οκτώ εταιρείες.

Ανάλυση

Δημιουργήστε ένα υπολογιστικό φύλλο για ανάλυση. Κατάλογος συγκρίσιμες εταιρείες σας από τη μία πλευρά. Τώρα συμπεριλάβετε έναν κατάλογο αναλογιών και τιμών που θέλετε να συγκρίνετε. Αυτά μπορεί να περιλαμβάνουν τιμή, μετοχές ή χρηματιστηριακή κεφαλαιοποίηση, κέρδη ανά μετοχή (EPS), ρυθμό ανάπτυξης (πενταετή), λόγο τιμής προς κέρδη (P / E), λόγο τιμής προς πώληση,, EBITDA (κέρδη προ φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων) και οτιδήποτε άλλο θέλετε να συγκρίνετε. Τα περισσότερα από αυτά τα δεδομένα είναι άμεσα διαθέσιμα στους ιστότοπους που αναφέρονται παραπάνω. Ο καλύτερος τρόπος για να αποκτήσετε τα δεδομένα, ωστόσο, είναι να κάνετε τους υπολογισμούς σας χρησιμοποιώντας στοιχεία της εταιρείας που βρίσκονται στις ετήσιες εκθέσεις των εταιρειών ή στα 10-K και 10-Q. Μπορείτε να τα βρείτε σε ιστοσελίδες σχετικών με τις σχέσεις με τους επενδυτές της συγκεκριμένης εταιρείας. Μόλις έχετε τα δεδομένα σας, αναζητήστε ανωμαλίες και ρυθμίστε, ώστε να μην πετάξουν την ανάλυσή σας.