Υποχρεωτική Vs. Πραγματοποιηθείσα μεταβλητότητα

Βήμα

Η μεταβλητότητα είναι το μέτρο της αλλαγής των τιμών - τόσο της επιλογής όσο και της υποκείμενης ασφάλειας στο πλαίσιο της σύμβασης. Η μεταβλητότητα δεν αφορά την κατεύθυνση της αλλαγής, θετική ή αρνητική, αλλά με το μέγεθος της αλλαγής. Δεδομένου ότι η διαπραγμάτευση δικαιωμάτων προαίρεσης εξαρτάται από την κίνηση των τιμών, το ποσό και η συχνότητα των μεταβολών των τιμών επηρεάζουν τον κίνδυνο αγοράς ή πώλησης του συμβολαίου επιλογής. Η μεγαλύτερη μεταβλητότητα ισοδυναμεί με μεγαλύτερες, πιο συχνές μεταβολές στην τιμή και μεγαλύτερο κίνδυνο για την κίνηση της τιμής έναντι του εμπόρου.

Διακυμάνσεις στις επιλογές

Πραγματοποίησα πτητικότητα

Βήμα

Η πραγματοποιηθείσα μεταβλητότητα είναι επίσης γνωστή ως ιστορική μεταβλητότητα και είναι η πραγματική διακύμανση της τιμής μιας επιλογής με την πάροδο του χρόνου. Η πραγματοποιηθείσα μεταβλητότητα μετράται με βάση την τυπική απόκλιση της τιμής από τον μέσο όρο.

Σιωπηρή μεταβλητότητα

Βήμα

Η τεκμαρτή μεταβλητότητα είναι η πρόβλεψη της μελλοντικής μεταβλητότητας της αγοράς. Σε πολύ βασικούς όρους, μπορεί να θεωρηθεί ως η διαφορά μεταξύ της θεωρητικής τιμής μιας επιλογής - όπως υπολογίζεται με βάση την πραγματική τιμή της μετοχής, την τιμή της απεργίας (σύμβαση), το χρόνο λήξης και άλλες γνωστές μεταβλητές - και την πραγματική διαπραγμάτευση της επιλογής τιμή.

Κίνδυνοι αποκλεισμού

Βήμα

Οι έμποροι μπορούν να χρησιμοποιήσουν τη μεταβλητότητα για να προβλέψουν τον κίνδυνο εξετάζοντας τόσο την ιστορική, όσο και τη μεταβλητότητα και τη συνεπαγόμενη μελλοντική μεταβλητότητα. Αν ένας έμπορος βασίζεται αποκλειστικά στη συνειδητοποιημένη μεταβλητότητα για ανάλυση, υποθέτει ότι το παρελθόν είναι πρόβλεψη για το μέλλον, μια υπόθεση που είναι συχνά λανθασμένη, ειδικά βραχυπρόθεσμα. Ενώ οι μελέτες έχουν δείξει τεκμαρτή μεταβλητότητα για να είναι ένας καλύτερος προγνωστικός παράγοντας κινδύνου βραχυπρόθεσμα, ο έμπορος που βλέπει μόνο την τεκμαρτή μεταβλητότητα δεν έχει κανένα πλαίσιο για τον αριθμό. Δεν μπορεί να δει αν η τεκμαρτή μεταβλητότητα είναι σημαντικά μεγαλύτερη ή μικρότερη από την προηγούμενη πραγματοποιηθείσα μεταβλητότητα και αν η επιλογή είναι υπερτιμημένη ή υποτιμημένη.

Σύγκριση ως Εργαλείο Εμπορίας

Βήμα

Οι έμποροι επιλογών μπορούν να χρησιμοποιήσουν τις συγκρίσεις μεταβλητότητας ως στρατηγική διαπραγμάτευσης που αξιοποιεί την υπερτιμημένη / υποτιμημένη θεωρία. Σε αυτή τη στρατηγική, ο έμπορος αγοράζει επιλογές των οποίων η τεκμαρτή μεταβλητότητα είναι χαμηλότερη από την πραγματοποιηθείσα μεταβλητότητα και είναι πιθανό να αυξηθεί στο εγγύς μέλλον, οδηγώντας την τιμή επιλογής προς τα πάνω. Ο έμπορος μπορεί τότε να πουλήσει την επιλογή σε μια περίοδο μεγαλύτερης μεταβλητότητας και να πραγματοποιήσει κέρδος. Αυτό το είδος διαπραγμάτευσης είναι σαν την αξία που επενδύει σε μετοχές: Ψάξτε για μια συμφωνία, στη συνέχεια, περιμένετε για όλους τους άλλους να ανακαλύψουν την αξία της. Επιτρέψτε τη ζήτηση να οδηγηθεί η τιμή και να πωληθεί με κέρδος.