Πίνακας περιεχομένων:
Υπάρχουν δύο βασικές σχολές σκέψης στην αποτίμηση των αποθεμάτων - τεχνικές και θεμελιώδεις. Η τεχνική ανάλυση εξετάζει τις ιστορικές τιμές και τις τάσεις όγκου για ένα απόθεμα. Η θεμελιώδης ανάλυση εξετάζει την εύρεση διαφορών στην αξία μιας εταιρείας και της αγοραίας αξίας της, δηλαδή, οι θεμελιώδεις αναλυτές πιστεύουν ότι ένα απόθεμα δεν εκτιμάται απαραίτητα σωστά στην αγορά. Ένας τρόπος που οι αναλυτές προσπαθούν να προσδιορίσουν τη δίκαιη αγοραία αξία μιας εταιρείας είναι με ένα μετρικό που ονομάζεται λόγος P / E (τιμή προς κέρδος).
Βήμα
Υπολογίστε τον λόγο P / E. Ο τύπος που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό του λόγου P / E είναι "τρέχουσα τιμή μετοχής ανά μετοχή" / "τρέχον κέρδος ανά μετοχή".
Βήμα
Συγκρίνετε τον λόγο P / E για την εταιρεία σας με άλλες εταιρείες του ίδιου κλάδου. Για παράδειγμα, εάν θέλετε να βρείτε την εύλογη αξία μιας τράπεζας, πρέπει να συγκρίνετε τον λόγο P / E με άλλους δείκτες P / E στον τραπεζικό κλάδο.
Βήμα
Ερμηνεύστε την έννοια του λόγου P / E. Ο υψηλός λόγος P / E σημαίνει ότι η εταιρεία έχει υπερτιμηθεί και ότι ο χαμηλός δείκτης P / E σημαίνει ότι η εταιρεία είναι υποτιμημένη. Για παράδειγμα, εάν κατέχω μια εταιρεία με δείκτη P / E 5 όταν ο μέσος λόγος P / E για εταιρείες της ίδιας βιομηχανίας είναι 3, γνωρίζω ότι το απόθεμά μου είναι υπερτιμημένο (ακριβό).
Βήμα
Προσαρμόστε την τιμή της μετοχής κάτω από τον μέσο όρο P / E για τη βιομηχανία. Εάν η μέση αναλογία P / E είναι 3 και η αναλογία P / E στο απόθεμά μου είναι 5 (τρέχουσα τιμή $ 10 / κέρδος ανά μετοχή $ 2), τότε μπορώ να χρησιμοποιήσω την εξίσωση P / E για να βρω τι θα χρειαζόταν η τιμή των μετοχών για να έχει λόγο P / E 3. Η εξίσωση είναι: Νέος λόγος P / E x Κέρδη ανά μετοχή. Η απάντηση είναι 3 x $ 2 ή $ 6. Η εύλογη αγοραία αξία για αυτό το απόθεμα είναι $ 6, όχι $ 10.