Πίνακας περιεχομένων:
Υπάρχουν δύο κύριες ανησυχίες για όλους τους επενδυτές: το ποσοστό απόδοσης που μπορούν να αναμένουν στις επενδύσεις τους και τον κίνδυνο που συνεπάγεται αυτή η επένδυση. Ενώ οι επενδυτές θα επιθυμούσαν να έχουν μια επένδυση χαμηλού κινδύνου και υψηλή απόδοση, ο γενικός κανόνας είναι ότι υπάρχει ένα περισσότερο ή λιγότερο άμεσο αντιστάθμισμα μεταξύ οικονομικού κινδύνου και οικονομικής απόδοσης. Αυτό δεν δείχνει ότι υπάρχει μια τέλεια γραμμική σχέση μεταξύ κινδύνου και απόδοσης, αλλά απλώς ότι οι επενδύσεις που υπόσχονται τη μεγαλύτερη απόδοση είναι γενικά οι πιο επικίνδυνες.
Επενδύσεις χωρίς κινδύνους
Μια επένδυση χωρίς κινδύνους είναι μια επένδυση που έχει εγγυημένο ποσοστό απόδοσης, χωρίς διακυμάνσεις και χωρίς πιθανότητες αθέτησης. Στην πραγματικότητα, δεν υπάρχει μια τέτοια εντελώς άνευ κινδύνου επένδυση, αλλά είναι ένα χρήσιμο εργαλείο για την κατανόηση της σχέσης μεταξύ χρηματοοικονομικού κινδύνου και οικονομικής απόδοσης.Σύμφωνα με τις βασικές έννοιες της οικονομίας της αγοράς, θα υπήρχε μια τόσο μεγάλη ζήτηση για μια επένδυση χωρίς κίνδυνο ότι το ίδρυμα που κατέχει τα περιουσιακά στοιχεία που αποτελούν τη βάση της επένδυσης θα καθόριζε το ποσοστό απόδοσης σε κάτι ουσιαστικά ίσο με την χρονική αξία της επένδυσης. Με άλλα λόγια, αν επενδύσατε σε μια επένδυση χωρίς κινδύνους, η επιστροφή σας θα βασιζόταν ουσιαστικά στην αξία του να έχεις χρήματα τώρα σε αντίθεση με κάποιο σημείο στο μέλλον. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο τα επιτόκια των λογαριασμών ταμιευτηρίου είναι τόσο χαμηλά. Αυτές είναι ουσιαστικά επενδύσεις χωρίς κίνδυνο.
Premium Risk
Ο υπολογισμός της οικονομικής απόδοσης αλλάζει όταν προσθέτουμε τον κίνδυνο στην εξίσωση. Ας υποθέσουμε ότι υπάρχουν δύο επενδύσεις από τις οποίες μπορείτε να επιλέξετε για πενταετή επενδυτική περίοδο. Η επένδυση Α είναι χωρίς κινδύνους και η Επένδυση Β έχει 50% πιθανότητα να είναι εντελώς άχρηστη σε πέντε χρόνια. Προφανώς, εάν αυτές οι δύο επενδύσεις υποσχέθηκαν το ίδιο ποσοστό απόδοσης, κανένας λογικός επενδυτής δεν θα επέλεγε την Επένδυση Β. Αντίθετα, πρέπει να υπάρξει κάποιο κίνητρο για να επιλέξει αυτήν την πιο επικίνδυνη επένδυση. Αυτό το κίνητρο είναι γενικά υψηλότερο ποσοστό απόδοσης ή δυνητικό ποσοστό απόδοσης και είναι γνωστό ως ασφάλιστρο κινδύνου.
Μεταβλητότητα
Στο πλαίσιο της αγοράς χρεών, οι επενδυτές αντιμετωπίζουν κατά κύριο λόγο δύο σενάρια: θα αποζημιωθούν με το υποσχεθέν ποσοστό απόδοσης, όχι περισσότερο και όχι λιγότερο. ή θα χάσουν όλη την επένδυσή τους. Με τις επενδύσεις μετοχών, οι δυνατότητες επιστροφής είναι σχεδόν απεριόριστες. Ένα απόθεμα θα μπορούσε να γίνει εντελώς άχρηστο ή αξίζει ένα αδιανόητο χρηματικό ποσό. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η αξία ενός αποθέματος καθορίζεται από τις δυνάμεις της αγοράς που προκαλούν αύξηση ή μείωση της αξίας του αποθέματος με την πάροδο του χρόνου. Αυτό είναι γνωστό ως αστάθεια. Ένα απόθεμα με υψηλότερα υψηλά και χαμηλότερα χαμηλά είναι πιο ασταθές και επομένως πιο επικίνδυνο. Ωστόσο, επειδή το απόθεμα έχει υψηλότερα υψηλά επίπεδα, έχει υψηλότερο δυνητικό ρυθμό απόδοσης.
Χαρτοφυλάκια και διαχείριση κινδύνων
Ένα χαρτοφυλάκιο είναι μια συλλογή επενδύσεων. Ένας έξυπνος επενδυτής δεν θα βάλει όλα του τα αυγά σε ένα καλάθι και θα επενδύσει εξ ολοκλήρου σε ένα απόθεμα. Αντ 'αυτού, οι περισσότεροι επενδυτές επιλέγουν μια συλλογή επενδύσεων με ποικίλα επίπεδα κινδύνου και απόδοσης. Με το χειρισμό του ποσοστού των επικίνδυνων μετοχών στο χαρτοφυλάκιό του, ο επενδυτής μπορεί να χειριστεί το επίπεδο κινδύνου και την πιθανή επιστροφή του.