Πίνακας περιεχομένων:
Ο συντελεστής Sortino είναι μια τροποποιημένη έκδοση του λόγου Sharpe. Χρησιμοποιείται από διαχειριστές επενδύσεων για τον υπολογισμό του κινδύνου χαρτοφυλακίου. Ο λόγος Sharpe ποσοτικοποιεί την απόδοση (alpha) έναντι της μεταβλητότητας (beta) που αναλαμβάνεται στο χαρτοφυλάκιο. Ωστόσο, ο αναλυτικός δείκτης Sortino περιλαμβάνει μόνο τον κίνδυνο υποβάθμισης που μετριέται ως απόκλιση (απόκλιση προς τα κάτω) από τον κανόνα ή την ελάχιστη αποδεκτή απόδοση (MAR).
Βήμα
Ελέγξτε τη φόρμουλα. Ο λόγος Sortino = (Σύνθετη περίοδος επιστροφής - MAR) / Κίνδυνος μείωσης.
Βήμα
Υπολογίστε την απόδοση της σύνθετης περιόδου. Η σύνθετη περίοδος επιστροφής = (1 + Συνολική απόδοση) ^ (1 / N) - 1. Όπου N είναι ο αριθμός περιόδων και η συνολική απόδοση είναι η απόδοση για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Μια επιστροφή 10% επί 5 έτη θα αποδώσει μια σύνθετη απόδοση περιόδου 1,5 ^ (1/5) - 1. Μια σύνθετη «μηνιαία» απόδοση θα άλλαζε τον αριθμό περιόδων από 5 σε 60.
Βήμα
Υπολογίστε την ελάχιστη μέση απόδοση (MAR). Αυτό εξαρτάται από τον επενδυτή. Μπορεί να είναι 0 τοις εκατό ή το τρέχον ποσοστό ελεύθερου κινδύνου διαιρούμενο με 12. Τα θησαυροφυλάκια 10 ετών μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως υποκατάστατο για το ποσοστό άνευ κινδύνου.
Βήμα
Υπολογίστε την απόκλιση προς τα κάτω. Αν γνωρίζετε ποσοτικές μεθόδους και στατιστικά στοιχεία, αυτό υπολογίζεται σαν τυπική απόκλιση, αλλά αγνοεί όλα τα θετικά αποτελέσματα. Η εξίσωση μπορεί να υπολογιστεί στο MS Excel.
Βήμα
Αρχίστε αφαιρώντας το MAR από την επιστροφή κάθε περιόδου. Θέλετε μόνο τις αρνητικές τιμές, οπότε αν ο αριθμός είναι θετικός, ρυθμίστε στο 0.
Βήμα
Πλατεία της περιόδου επιστρέφει και το άθροισμα όλων για ένα σύνολο.
Βήμα
Διαχωρίστε το άθροισμα από τον συνολικό αριθμό περιόδων και στη συνέχεια πάρτε την τετραγωνική ρίζα αυτού του αριθμού. Αυτός είναι ο λόγος Sortino. Και πάλι, αυτό είναι ισοδύναμο με μια εξίσωση τυπικής απόκλισης χωρίς θετικά αποτελέσματα απόδοσης.