Πίνακας περιεχομένων:
Τα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών (ESO) αποτελούν μια μορφή εταιρειών αποζημίωσης που δίνουν σε στελέχη και ανώτερους υπαλλήλους. Σε αντίθεση με το μισθό ή τα μπόνους, η αξία μιας μετοχής εξαρτάται από την τιμή του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας που ανεβαίνει. Η ιδέα είναι ότι μια επιλογή μετοχών χρησιμεύει έτσι ως κίνητρο για τους εργαζόμενους να εργαστούν σκληρά για να εξασφαλίσουν ότι η εταιρεία θα αποδώσει καλά. Οι επιλογές μετοχών των εργαζομένων μπορούν να αξίζουν δεκάδες ή εκατοντάδες χιλιάδες δολάρια - ακόμη και εκατομμύρια.
Ταυτοποίηση
Μια επιλογή μετοχών των εργαζομένων λειτουργεί όπως οι συμβάσεις δικαιωμάτων προαίρεσης που διαπραγματεύονται σε ανταλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσης. Μια ESO δίνει στον κάτοχο το δικαίωμα να αγοράζει μετοχές του εταιρικού αποθέματος σε καθορισμένη τιμή που ονομάζεται "τιμή άσκησης". Συνήθως, η εταιρεία απαιτεί από τον υπάλληλο να περιμένει ελάχιστο χρόνο διατήρησης πριν να μπορέσει να ασκήσει το δικαίωμα μετά την έκδοσή του. Από τότε μέχρι την ημερομηνία λήξης, ο εργαζόμενος μπορεί να ασκήσει το δικαίωμα ανά πάσα στιγμή. Αν το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας εκτιμά, ο εργαζόμενος μπορεί να χρησιμοποιήσει την επιλογή αγοράς μετοχών με χαμηλότερη τιμή προμήθειας και στη συνέχεια να τα μεταπωλήσει στην τιμή της αγοράς διατηρώντας τη διαφορά.
Τύποι
Υπάρχουν δύο βασικά είδη μετοχών των εργαζομένων. Οι νόμιμες επιλογές (που ονομάζονται επίσης "κατάλληλες" ή "επιλογές παροχής κινήτρων") επιτρέπουν στον κάτοχό τους να επιτύχει συντελεστές φόρου κεφαλαιουχικών κερδών στα κέρδη που προκύπτουν από την άσκηση της επιλογής, υπό τον όρο ότι ακολουθούνται ορισμένοι κανόνες. Οι μη εξειδικευμένες ή μη νομοθετικές επιλογές δεν μπορούν να επιτύχουν αυτή τη φορολογική διακοπή, αλλά επιτρέπουν μεγαλύτερη ευελιξία για τον κάτοχο του δικαιώματος προαίρεσης σε άλλες πτυχές.
Κανονιστικές επιλογές
Σύμφωνα με τους κανονισμούς της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ, ένα νόμιμο δικαίωμα αγοράς μετοχών μπορεί να εκδοθεί μόνο με τιμή άσκησης ίσο ή ανώτερη από την αγοραία τιμή του μετοχικού κεφαλαίου κατά την έκδοση. Ο αποδέκτης πρέπει να έχει προσληφθεί από την εταιρεία για τουλάχιστον ένα έτος και δεν μπορεί να ασκήσει το δικαίωμα αυτό για τουλάχιστον ένα έτος από την έκδοσή του. Προκειμένου να επωφεληθεί από το δικαίωμα προαίρεσης για φορολογικούς συντελεστές κεφαλαιουχικών κερδών, ο εργαζόμενος πρέπει να κατέχει τις μετοχές μετά την αγορά τους για τουλάχιστον ένα επιπλέον έτος μετά την άσκηση του δικαιώματος. Υπό την προϋπόθεση ότι ακολουθούνται αυτοί οι κανόνες, το σύνολο του κέρδους (που ορίζεται ως η διαφορά μεταξύ της τιμής απεργίας και της τιμής πώλησης) φορολογείται με το ποσοστό κεφαλαιουχικών κερδών, και όχι ως κανονικό εισόδημα.
Μη υποχρεωτικές επιλογές
Τα τακτικά (μη καταστατικά) δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών των εργαζομένων ενδέχεται να μην πληρούν τις προϋποθέσεις για κέρδη κεφαλαίου, συνεπώς δεν υπάρχουν ειδικοί περιορισμοί στη διαδικασία άσκησης. Σε γενικές γραμμές, ασκούνται σε μεγάλο βαθμό όπως οι επιλογές που διαπραγματεύονται μετά την ολοκλήρωση οποιασδήποτε περιόδου αναμονής που έχει οριστεί από την εταιρεία. Ο ευκολότερος τρόπος για να γίνει αυτό είναι μέσω της λεγόμενης "ασυρμάτου άσκησης", η οποία αποφεύγει την ανάγκη να βρεθούν τα χρήματα που απαιτούνται για την πληρωμή της τιμής απεργίας. Για να εκτελέσει την επιλογή χωρίς μετρητά, ο κάτοχος λαμβάνει τις επιλογές στο μεσίτη της. Ο μεσίτης θα προωθήσει τα κεφάλαια για να αγοράσει το απόθεμα (με μικρή χρέωση) και να πουλήσει τις μετοχές στην τιμή της αγοράς. Ο κάτοχος δικαιωμάτων προτίμησης συλλέγει έτσι τα κέρδη δικαιωμάτων προαίρεσης χωρίς να χρειάζεται να καταβάλει την τιμή άσκησης σε μετρητά.
Επιλογές ανανέωσης
Ορισμένα μη εξειδικευμένα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών έχουν στη σύμβαση "επαναφόρτωση". Ας υποθέσουμε ότι έχετε δικαίωμα αγοράς μετοχών για μετοχές με τιμή άσκησης $ 20 και η τιμή αγοράς είναι τώρα $ 30 / μετοχή, αλλά η επιλογή δεν λήγει για ένα ακόμη χρόνο. Μπορείτε να ασκήσετε την επιλογή και να αποφύγετε την πιθανότητα απόρριψης του αποθέματος ή μπορείτε να κρατήσετε την επιλογή με την ελπίδα ότι το απόθεμα θα εκτιμήσει περαιτέρω. Με μια επαναφόρτωση, μπορείτε να κάνετε και τα δύο. Όταν ασκείται η δυνατότητα επαναφόρτωσης, η εταιρεία εκδίδει μια νέα επιλογή με την ίδια ημερομηνία λήξης, αλλά με την τρέχουσα τιμή αγοράς ως νέα τιμή απεργίας. Μπορείτε να εξασφαλίσετε κέρδη που έχουν γίνει μέχρι σήμερα και εξακολουθείτε να εισπράτετε το κέρδος από τυχόν μελλοντικές αυξήσεις της αξίας του μετοχικού κεφαλαίου, αναβαθμίζοντας ξανά αργότερα την επαναφορτιζόμενη επιλογή.