Πίνακας περιεχομένων:
Ο δείκτης FFO-to-debt είναι ένα μέτρο της ικανότητας μιας επιχείρησης να πληρώνει τα χρέη της μόνο με βάση το λειτουργικό της εισόδημα. Τα κεφάλαια από εργασίες περιλαμβάνουν τα χρήματα που η εταιρεία συλλέγει κατά τη διάρκεια του τρέχοντος έτους από το απόθεμα που πωλεί και τις υπηρεσίες που παρέχει στους πελάτες της και η καταχώρηση αυτή είναι η ίδια σε κάθε λόγο. Επειδή μια επιχείρηση μπορεί να συγκρίνει τα λειτουργικά έσοδα με διαφορετικούς τύπους χρεών, είναι δυνατές πολλές αναλογίες FFO-debt.
Κίνδυνος
Οι δείκτες FFO προς χρέος είναι συντηρητικοί επειδή δεν περιλαμβάνουν άλλες πηγές μετρητών που μπορεί να χρησιμοποιήσει η εταιρεία, όπως τα έσοδα από την πώληση εξοπλισμού ή την έκδοση ομολόγων. Εάν ο λόγος FFO προς βραχυπρόθεσμο χρέος είναι μικρότερος από 1, η εταιρεία έχει άμεσο πρόβλημα και πρέπει να πωλήσει εξοπλισμό παραγωγής ή να πάρει άλλο δάνειο. Ο λόγος FFO προς συνολικό χρέος (ή μακροπρόθεσμο χρέος) κάτω από 1 μπορεί να είναι αποδεκτός αν η εταιρεία αναμένει να αυξήσει τα έσοδά της από πωλήσεις χωρίς να αυξήσει το συνολικό χρέος της στα επόμενα έτη.
Έξοδα εκτός μετρητών
Τα μη ταμειακά έξοδα αποτελούν μέρος του δείκτη FFO-χρέος, σύμφωνα με την Standard & Poor's. Ορισμένες δαπάνες, όπως οι αποσβέσεις στα οχήματα και στον εξοπλισμό παραγωγής, μπορούν να συνδεθούν άμεσα με τις επιχειρήσεις. Μια εταιρεία μπορεί επίσης να αποσβένει ορισμένες δαπάνες, όπως ένα τέλος που πληρώνει για το δικαίωμα χρήσης του διπλώματος ευρεσιτεχνίας άλλης εταιρείας για περίοδο 10 ετών. Οι φορολογικές υποχρεώσεις μειώνουν τα κεφάλαια από εργασίες αντί να αυξάνουν το χρέος.
Κεφαλαιακά Έργα
Οι δείκτες FFO προς χρέος δεν περιλαμβάνουν λογαριασμούς για έργα κεφαλαίου, σύμφωνα με τις αξιολογήσεις Fitch. Ένα κεφαλαιουχικό έργο είναι ένα σχέδιο που μια επιχείρηση αναλαμβάνει να αυξήσει τον αριθμό των προϊόντων που μπορεί να κατασκευάσει στο μέλλον αντί να διατηρήσει την τρέχουσα παραγωγική της ικανότητα, έτσι το κόστος του κεφαλαίου δεν μειώνει τα κεφάλαια της επιχείρησης από τις εργασίες. Ο δείκτης ελεύθερων ταμειακών ροών προς χρέος, ο οποίος περιλαμβάνει το κόστος κεφαλαίου, θα είναι χαμηλότερος από τον αντίστοιχο δείκτη FFO προς χρέος.
Σύγκριση ολικού κέρδους κέρδους
Το FFO είναι παρόμοιο με το περιθώριο μικτού κέρδους, εκτός από το μέτρο της ροής μετρητών αντί για το μέτρο του ισολογισμού. Το περιθώριο μικτού κέρδους περιλαμβάνει όλα τα έσοδα που έχει η εταιρεία να λάβει, συνεπώς περιλαμβάνει λογαριασμούς μη ταμειακών στοιχείων όπως εισπρακτέοι λογαριασμοί. Το FFO περιλαμβάνει τα χρήματα που μια επιχείρηση συγκεντρώνει σε ένα χρόνο από τις πωλήσεις που πραγματοποίησε το προηγούμενο έτος, αλλά δεν περιλαμβάνει τις πωλήσεις που πραγματοποιεί η εταιρεία κατά το τρέχον έτος εάν ο πελάτης θα πληρώσει το λογαριασμό τον επόμενο χρόνο.