Πώς να υπολογίσετε το σιωπηρό επιτόκιο

Τα σιωπηρά επιτόκια χρησιμοποιούνται σε πράξεις νομισμάτων, εμπορευμάτων και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Το τεκμαρτό επιτόκιο αντιπροσωπεύει τη διαφορά μεταξύ του επιτοκίου spot και της μελλοντικής ή μελλοντικής τιμής της επένδυσης. Το επιτόκιο spot είναι η τρέχουσα τιμή σε πραγματικό χρόνο της επένδυσης. Η μελλοντική ή μελλοντική τιμή αντιπροσωπεύει την αναμενόμενη τιμή spot σε κάποια μελλοντική χρονική στιγμή. Για να υπολογίσετε το τεκμαρτό επιτόκιο, βρείτε την αναλογία της προθεσμιακής τιμής στην τιμή spot. Αυξήστε την αναλογία αυτή με τη δύναμη 1 διαιρούμενη με το χρονικό διάστημα έως τη λήξη της προθεσμιακής σύμβασης, στη συνέχεια αφαιρέστε 1. Ο τύπος είναι:

i = (προθεσμιακή τιμή / spot τιμή) ^ (1 / τόνο) - 1

όπου t = μήκος της προθεσμιακής σύμβασης

Προτεινόμενο επιτόκιο για εμπορεύματα

Εάν το επιτόκιο για ένα βαρέλι πετρελαίου είναι $ 98 και ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης για ένα βαρέλι πετρελαίου σε ένα έτος είναι $ 104, το τεκμαρτό επιτόκιο είναι:

i = (104/98) -1 i = 6,1%

Χωρίστε την τιμή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης των $ 104 από την τιμή των $ 98. Δεδομένου ότι πρόκειται για σύμβαση διάρκειας ενός έτους, ο λόγος αυξάνεται απλώς στη δύναμη 1.Αφαιρέστε 1 από την αναλογία και υπολογίστε το τεκμαρτό επιτόκιο 6,1%.

Προτεινόμενο επιτόκιο για τα αποθέματα

Εάν ένα απόθεμα διαπραγματεύεται επί του παρόντος σε $ 55 και υπάρχει μια διετής προθεσμιακή σύμβαση διαπραγμάτευσης στα $ 58, το τεκμαρτό επιτόκιο είναι:

i = (58/55) ^ (1/2) - 1 i = 2,7%

Χωρίστε την προωθημένη τιμή των $ 58 με την τιμή των $ 55. Δεδομένου ότι πρόκειται για διετές συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, αυξήστε την αναλογία στην ισχύ του 1/2. Αφαίρεση 1 από την απάντηση για να βρείτε το σιωπηρό επιτόκιο είναι 2,7 τοις εκατό.

Προτεινόμενο επιτόκιο για τα νομίσματα

Εάν το επιτόκιο για το ευρώ είναι 1,10 δολάρια και η μονοετής προθεσμιακή τιμή για το ευρώ είναι 1,15 δολάρια, το τεκμαρτό επιτόκιο υπολογίζεται ως εξής:

i = (1,15 / 1,10) - 1 ί = 4,5 τοις εκατό

Υπολογίστε την αναλογία της προθεσμιακής τιμής επί της άμεσης τιμής διαιρώντας το 1,15 με 1,1. Δεδομένου ότι πρόκειται για προθεσμιακή σύμβαση διάρκειας ενός έτους, ο λόγος αυξάνεται απλώς στη δύναμη 1. Η αφαίρεση 1 από την αναλογία της προθεσμιακής τιμής έναντι της άμεσης τιμής οδηγεί σε ένα τεκμαρτό επιτόκιο 4,5%.

Χρησιμοποιώντας τα Σιωπηρά Επιτόκια για τις Επενδυτικές Αποφάσεις

Τα τεκμαρτά επιτόκια είναι χρήσιμα για τους επενδυτές επειδή το τεκμαρτό επιτόκιο στις αγορές δικαιωμάτων προαίρεσης θα πρέπει να αντικατοπτρίζει και άλλα βραχυπρόθεσμα επιτόκια. Το τεκμαρτό επιτόκιο παρέχει στους επενδυτές έναν τρόπο σύγκρισης της απόδοσης των επενδύσεων και την αξιολόγηση των χαρακτηριστικών κινδύνου και απόδοσης του συγκεκριμένου τίτλου. Ένα σιωπηρό επιτόκιο μπορεί να υπολογιστεί για κάθε είδος τίτλου που έχει επίσης δικαίωμα προαίρεσης ή προθεσμιακής σύμβασης.