Πίνακας περιεχομένων:
- Πληθωρισμός και επιτόκια
- Ρύθμιση επιτοκίων
- Επιδράσεις στους δανειολήπτες και τους δανειστές
- Περιστροφή των πινάκων
- Επιλογές δανειοληπτών
Οι τιμές τείνουν να αυξάνονται με την πάροδο του χρόνου, αλλά κανείς δεν μπορεί να προβλέψει ακριβώς πόσο θα ανεβαίνουν σε οποιαδήποτε δεδομένη περίοδο. Ο καλύτερος που μπορεί να κάνει κανείς είναι να υπολογίσει την αύξηση βάσει των διαθέσιμων πληροφοριών. Αυτή η εκτίμηση είναι ο αναμενόμενος ρυθμός πληθωρισμού. Όταν ο πραγματικός ρυθμός πληθωρισμού αποδειχθεί μικρότερος από τον αναμενόμενο ρυθμό, τα χρήματά σας κρατούν μεγαλύτερο μέρος της αγοραστικής του δύναμης. Αυτό είναι καλό. Αλλά εάν είστε δανειολήπτης, ένα χαμηλότερο από το αναμενόμενο ποσοστό πληθωρισμού ουσιαστικά σας κοστίζει χρήματα.
Πληθωρισμός και επιτόκια
Οι δανειστές χρεώνουν τόκο με δανειακά χρήματα, έτσι ώστε να αποκομίσουν κέρδος - και ο πληθωρισμός έχει μεγάλη επιρροή για το αν πράγματι αποκομίζουν κέρδη. Φανταστείτε ότι δανείστηκε κάποιος $ 100 για ένα χρόνο με επιτόκιο 1%. Ένα χρόνο αργότερα, θα πάρετε πίσω $ 101 από τον οφειλέτη. Με όρους καθαρού δολαρίου, έχετε "περισσότερο" από ό, τι κάνατε πριν - αλλά εάν ο ρυθμός πληθωρισμού κατά τη διάρκεια του χρόνου ήταν, ας πούμε, 1,5%, τότε έχετε πραγματικά χάσει χρήματα. Τα $ 101 που πήρατε πίσω έχουν λιγότερη πραγματική αγοραστική δύναμη από τα $ 100 που δανείστηκε ένα χρόνο νωρίτερα.
Ρύθμιση επιτοκίων
Κατά τον καθορισμό των επιτοκίων, οι δανειστές ξεκινούν με τον αναμενόμενο ρυθμό πληθωρισμού και στη συνέχεια προσθέτουν σε αυτό που είναι γνωστό ως το "πραγματικό" επιτόκιο - η πραγματική απόδοση του δανείου. Για παράδειγμα, λέτε ότι πρέπει να δανειστείτε $ 100 για ένα χρόνο. Για να γίνει η συμφωνία αξίζει τον κόπο της, ο δανειστής πρέπει να κερδίσει 3% πραγματική απόδοση των χρημάτων του. Ο δανειστής αναμένει ότι ο ρυθμός πληθωρισμού κατά τη διάρκεια του έτους θα είναι 2,5%. Έτσι ορίζει το επιτόκιο του δανείου σε 5,5 τοις εκατό - 2,5 τοις εκατό για να ασχοληθεί με τον πληθωρισμό, και 3 τοις εκατό για να πάρει την απαιτούμενη απόδοση. Αυτό το "συνολικό" ποσοστό αναφέρεται ως ο ονομαστικός συντελεστής.
Επιδράσεις στους δανειολήπτες και τους δανειστές
Όταν ο πραγματικός ρυθμός πληθωρισμού είναι χαμηλότερος από τον αναμενόμενο ρυθμό, οι δανειολήπτες καταλήγουν να πληρώνουν περισσότερα από ό, τι θα έπρεπε »σε τόκους. Συνεχίζοντας το παράδειγμα από πριν, πείτε ότι ο πραγματικός ρυθμός πληθωρισμού αποδεικνύεται ότι είναι 1,2% παρά 2,5%. Εξακολουθείτε να πληρώνετε το ονομαστικό επιτόκιο 5,5% για το δάνειο, δεδομένου ότι το επιτόκιο αυτό καθορίζεται στη σύμβαση δανείου. Αλλά τώρα ο δανειστής απολαμβάνει μια πραγματική απόδοση 4,3% μετά τον πληθωρισμό, παρά το απλό 3% που περίμενε. Καλό για τον δανειστή, κακό για εσάς.
Περιστροφή των πινάκων
Η κατάσταση αντιστρέφεται όταν ο πραγματικός ρυθμός πληθωρισμού αποδειχθεί υψηλότερος από τον αναμενόμενο και όχι χαμηλότερος. Στην περίπτωση αυτή, οι δανειολήπτες είναι εκείνοι που παίρνουν την καλύτερη συμφωνία: πληρώνουν λιγότερο τόκο από ό, τι θα έπρεπε », ενώ ο δανειστής βλέπει την πραγματική του απόδοση να μειώνεται καθώς ο πληθωρισμός τρώει περισσότερο από το ονομαστικό επιτόκιο του δανείου. Κατά κάποιον τρόπο, η λήψη ενός δανείου είναι ένα στοίχημα με τον δανειστή: Εάν ο πληθωρισμός είναι υψηλότερος από τον αναμενόμενο, κερδίζετε και λάβετε ένα φτηνό δάνειο. εάν ο πληθωρισμός είναι χαμηλότερος, χάνετε, και ο δανειστής κάνει επιπλέον κέρδος.
Επιλογές δανειοληπτών
Οι δανειολήπτες έχουν επιλογές όταν ο πραγματικός ρυθμός πληθωρισμού είναι χαμηλότερος από τον αναμενόμενο. Το πιο απλό είναι να αναχρηματοδοτήσετε το δάνειο: να πάρετε ένα νέο δάνειο με χαμηλότερο επιτόκιο - με αυτό το χαμηλότερο επιτόκιο να κατέστη δυνατό από τον χαμηλότερο αναμενόμενο πληθωρισμό - και να χρησιμοποιήσετε τα χρήματα για να εξοφλήσετε το υπάρχον δάνειο. Μια άλλη επιλογή είναι ένα δάνειο ρυθμιζόμενου επιτοκίου, στο οποίο το επιτόκιο κυμαίνεται. Πληρώνετε λιγότερα εάν τα ποσοστά πέφτουν - αλλά πληρώνετε περισσότερα εάν ανυψωθούν.