Πίνακας περιεχομένων:
Η βήτα ενός αποθέματος θεωρητικά μετρά την ευαισθησία των τιμών σε σύγκριση με την αγορά. Οι επενδυτές με πολλαπλές θέσεις πρέπει να εξετάζουν το beta του χαρτοφυλακίου τους. Οι εξελιγμένοι επενδυτές ίσως θελήσουν να ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά στη μέτρηση των beta.
Ο υπολογισμός του βήτα απαιτεί χρονικό ορίζοντα καθώς και μέτρηση έναντι ενός προτύπου αγοράς, όπως το S & P 500. Διεθνείς μετοχές, βραχυπρόθεσμος ή μακροπρόθεσμος ορίζοντας και άλλοι παράγοντες επηρεάζουν τη βήτα. Θα πρέπει να μάθετε πώς μπορείτε να υπολογίσετε τη βήτα του χαρτοφυλακίου σας για μεγαλύτερη ακρίβεια.
Υπολογίστε το βήτα του χαρτοφυλακίου σας για να τοποθετήσετε τις συμμετοχές σας για κινήσεις με την αγορά, σύμφωνα με τη "Σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίου και ανάλυση επενδύσεων" (2009).
Η έννοια του χρονοδιαγράμματος των επενδύσεων απαιτεί την προσαρμογή του χαρτοφυλακίου beta πριν από τις κινήσεις της αγοράς. Για παράδειγμα, όταν ένας διαχειριστής επενδύσεων πιστεύει ότι η αγορά πρόκειται να αυξηθεί, μπορεί να προσαρμόσει το βήτα του χαρτοφυλακίου υψηλότερα ώστε να δημιουργήσει πρόσθετη ανοδική ευαισθησία τιμών για τις χαρτοφυλάκιο χαρτοφυλακίου. Χρησιμοποιήστε beta για να υπολογίσετε την ευαισθησία των τιμών στα χαρτοφυλάκια μετοχών και μετοχών και χρεογράφων.
Υπολογίστε τη βήτα χρησιμοποιώντας έναν απλό υπολογισμό όταν το χαρτοφυλάκιό σας περιέχει τίτλους από μια αγορά, όπως το S & P 500. Σύμφωνα με τους συντάκτες της «Οικονομικής Διαχείρισης» (2007), «η Beta δημιουργείται από προηγούμενες πληροφορίες με την υπόθεση ότι θα παραμείνει αρκετά σταθερή στο περασμα του χρονου." Στο παράδειγμα των συγγραφέων, το beta χαρτοφυλάκιο είναι ο σταθμισμένος μέσος όρος των μεμονωμένων bets των χρεογράφων στο χαρτοφυλάκιο.
Χρησιμοποιήστε λογισμικό Excel ή υπολογιστικό φύλλο για τον υπολογισμό και τον επανυπολογισμό του χαρτοφυλακίου beta σύμφωνα με τις συνθήκες της αγοράς, της αγοράς και άλλους παράγοντες. Μάθετε πώς να δημιουργείτε ένα υπολογιστικό φύλλο που θα συλλέγει πληροφορίες με μια ματιά και θα ενημερώνει αυτόματα το βήτα του χαρτοφυλακίου σας.
Η Beta είναι σπάνια ένας στατικός αριθμός, οπότε η δυναμική σχέση της βήτα του χαρτοφυλακίου σας με τη συνολική αγορά, ενώ αντανακλά καλύτερα τις επενδύσεις σας, μπορεί να σας βοηθήσει να διαχειριστείτε καλύτερα τα χρήματά σας.
Υπολογίστε τη βήτα των επενδύσεών σας όταν αξιολογείτε το δυναμικό κινδύνου προς ανταμοιβή του χαρτοφυλακίου σας. Για παράδειγμα, όταν το χαρτοφυλάκιό σας περιέχει υπερβολικές θέσεις οποιασδήποτε ασφάλειας, ο υπολογισμός σας θα πρέπει να αντικατοπτρίζει την υπερβάλλουσα βαρύτητα. Μια εγγύηση που υποθέτει ότι το 40% της αξίας του χαρτοφυλακίου δεν είναι το ίδιο με αυτό που αναλογεί στο 10%.
Σε αυτό το παράδειγμα, το 10% του χαρτοφυλακίου επενδύεται σε μετοχές beta (0,8, όπου η αγορά είναι 1,0). Το 20 τοις εκατό επενδύεται σε ένα απόθεμα υψηλότερο από την αγορά beta (1.4). Το 30 τοις εκατό επενδύεται σε ένα beta απόθεμα υψηλότερο από την αγορά (1.8). και το 40% επενδύεται σε ένα απόθεμα βήτα υψηλότερο από την αγορά (1.9). Ο υπολογισμός, (0,10) (0,8) + (0,20) (1,4) + (0,30) (1,8) + (0,40) (1,9) = 1,67, δείχνει ότι το χαρτοφυλάκιο beta είναι υψηλό σε σχέση με την αγορά.
Ο ιδιοκτήτης του χαρτοφυλακίου πιστεύει ότι η αγορά πρόκειται να αυξηθεί. Ωστόσο, ο γενικός κίνδυνος χαρτοφυλακίου θα μπορούσε να αντιμετωπιστεί καλύτερα με μεγαλύτερη διαφοροποίηση θέσης.
Βήμα
Κατανοήστε ότι τα παράγωγα, τα δομημένα προϊόντα και οι επιλογές έχουν συντελεστές βήτα σε σχέση με την αγορά. Κατά τον υπολογισμό του beta χαρτοφυλακίου σας, συμπεριλάβετε αυτούς τους τίτλους για μια ακριβή εικόνα. Ενώ οι υπολογισμοί είναι πολύπλοκοι, γνωρίζοντας πόσο μεγάλο είναι ο κίνδυνος που φέρνει το χαρτοφυλάκιό σας είναι απαραίτητο για την καλή διαχείριση χρημάτων.