Πίνακας περιεχομένων:
Η αποτίμηση των αποθεμάτων συγκρίνει ένα απόθεμα με ένα άλλο, ή μια ομάδα μετοχών, για να αξιολογήσει τα πλεονεκτήματα μιας επένδυσης. Αυτή η μορφή θεμελιώδους ανάλυσης είναι ευεργετική επειδή αξιολογεί την αξία του αποθέματος μακροπρόθεσμα. Η ανάλυση αποτίμησης χρησιμοποιεί μετρήσεις και αναλογίες για να αντιληφθεί την αξία του αποθέματος και αν πρόκειται για αγορά, πώληση ή κατοχή.
Εκτίμηση
Οι επενδυτές που χρησιμοποιούν την αποτίμηση εξετάζουν βασικές πτυχές μιας εταιρείας για να αποφασίσουν εάν το απόθεμα είναι υποτιμημένο ή υπερτιμημένο. Εάν το απόθεμα είναι υποτιμημένο, τότε μπορεί να αξίζει να αγοράσετε. Ωστόσο, αν είναι υπερτιμημένη, τότε μπορεί να μην αξίζει να αγοράσετε. Ένας επενδυτής αποτίμησης μπορεί να εξετάσει την οικονομική σταθερότητα μιας επιχείρησης, την αύξηση των κερδών ή την αποτελεσματικότητα της διοίκησης. Η εξέταση των προβλεπόμενων κερδών μιας εταιρείας θα ήταν μια αντικειμενική αποτίμηση, ενώ η αποτίμηση της διαχείρισης μιας εταιρείας θα ήταν υποκειμενική.
Αναλογία τιμών προς κέρδη (P / E)
Ο λόγος τιμής προς κέρδος αποτελεί βασικό παράγοντα για την αποτίμηση των αποθεμάτων. Ο λόγος P / E συγκρίνει την τρέχουσα τιμή της μετοχής της εταιρείας και τα κέρδη ανά μετοχή. Για παράδειγμα, εάν η τιμή της μετοχής είναι 25 δολάρια ανά μετοχή και τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) είναι 1,23 τότε ο δείκτης P / E είναι 20,3. Αυτό είναι σημαντικό. Οι επενδυτές πιστεύουν ότι ένα υψηλότερο P / E δείχνει γρήγορη ανάπτυξη και είναι συνεπώς πρόθυμοι να πληρώσουν περισσότερα για μετοχές με υψηλό P / E. Θεωρητικά, για ένα P / E 20,3, οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν $ 20,3 ανά $ 1 των τρεχόντων κερδών. Ο λόγος τιμής προς κέρδος ονομάζεται επίσης "πολλαπλάσιο".
Με λίγα λόγια
Ο Ben McClure, McClure & Co., εξηγεί ότι η αποτίμηση επιτρέπει στον επενδυτή να απλοποιήσει τις πληροφορίες σε αντίστοιχους δείκτες και μετρήσεις. Αυτό επιτρέπει στον επενδυτή να συγκρίνει πολλαπλές εταιρείες ταυτόχρονα. Ωστόσο, εξηγεί ότι η αποτίμηση μπορεί να είναι εσφαλμένη επειδή μπορεί να βασίζεται σε παρατηρήσεις. Η McClure δίνει το παράδειγμα του τρόπου με τον οποίο ο Kmart έγινε το αγαπημένο μεταξύ των επενδυτών το 1999, επειδή φαινόταν φτηνός σε σύγκριση με τη δήθεν υπερτιμημένη Walmart και Target. Οι επενδυτές δεν κατάφεραν να επισημάνουν τα λανθασμένα επιχειρηματικά μοντέλα του Kmart και η εταιρεία υπέβαλε πτώχευση το 2002. "Κάνετε την εργασία σας", λέει ο McClure. Είναι καλύτερο να χρησιμοποιηθούν διάφορες μέθοδοι και εργαλεία για να αποφασιστεί η αξία μιας επιχείρησης.