Πίνακας περιεχομένων:
Οι χρηματιστηριακές αγορές χύνονται μια χιονοθύελλα με τιμές, μέτρα, ποσοστά και ποσοστά και τα στατιστικά στοιχεία μπορούν να επιβαρύνουν έναν νέο επενδυτή με περισσότερους αριθμούς και πληροφορίες από ό, τι μπορεί να χειριστεί. Εάν καταδύεστε στην αγορά για πρώτη φορά ως μεμονωμένος επενδυτής, ένας αριθμός στον οποίο μπορείτε να επικεντρωθείτε είναι ο τιμές-προς-κέρδη ή P / E. Στην ουσία, το Ρ / Ε αποκαλύπτει πώς οι αγορές αποτιμούν το απόθεμα μιας εταιρείας και αναμένουν τις μελλοντικές επιδόσεις της.
Ορισμός P / E
Ο δείκτης P και E μετρά την τιμή του μετοχικού κεφαλαίου, διαιρούμενο με τα καθαρά κέρδη ανά δωδεκάμηνο ανά μετοχή. Εάν μια εταιρεία έχει κερδίσει $ 1 ανά μετοχή το τελευταίο έτος, αλλά η τιμή της μετοχής της έφτασε τα $ 10, τότε ο δείκτης P / E είναι 10. Όσο υψηλότερο είναι το P / E πολλαπλάσιο, τόσο πιο πλούσια είναι η αποτίμηση που έχει ανατεθεί στην επιχείρηση από την αγορά. Ο λόγος P / E είναι μια βασική, τυποποιημένη μέτρηση για όλα τα αποθέματα και εμφανίζεται στις σελίδες λεπτομερειών των διαδικτυακών μεσιτών καθώς και σε ορισμένους τυπωμένους πίνακες χρηματιστηριακών αγορών, όπως αυτοί που εμφανίζονται στην Investors Business Daily.
Τάσεις στις αναλογίες P / E
Πολλοί χώροι συλλογής αποθεμάτων και επενδύσεων προσφέρουν γραφήματα για την παρακολούθηση των αναλογών P / E με την πάροδο του χρόνου. Όταν η σχέση P / E μιας εταιρείας αυξάνεται, η αγορά αναπτύσσεται με μεγαλύτερη αισιοδοξία όσον αφορά τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας αυτής. Η πτώση του P / E, αντίθετα, δείχνει μείωση της αισιοδοξίας της αγοράς.
Είναι επίσης σημαντικό, ωστόσο, να να εξετάσει τη σχέση P / E μιας επιχείρησης στον τομέα στον οποίο δραστηριοποιείται. Οι εταιρείες σε τομείς με ταχύτερους ρυθμούς ανάπτυξης, όπως οι τηλεπικοινωνίες και το λογισμικό, τείνουν να έχουν υψηλότερα P / E. Οι σταθερές και σταθερές επιχειρήσεις, όπως οι υπηρεσίες κοινής ωφέλειας και η ενέργεια, εμφανίζουν συνήθως χαμηλότερα πολλαπλάσια. Η συνολική αγορά έχει επίσης λόγο P / E, ο οποίος έφθασε το 20,5 μεταξύ του Standard & Poor's 500 σύμφωνα με μια οθόνη στις αρχές του 2015 στο GuruFocus.
Επενδυτικές αποφάσεις
Ένας επενδυτής μπορεί να κάνει καλή χρήση των πολλαπλών P / E όταν εξετάζει το δικό του επενδυτικό στυλ. Αν είσαι α επενδυτής ανάπτυξης ο οποίος προτιμά τις εταιρείες που τείνουν να είναι καυτές μεταξύ των επενδυτών, αναζητούν τους υψηλούς αριθμούς P / E. Αξία επενδυτές που επιθυμούν να φτάσουν σε συγκριτικά χαμηλό κόστος και να αγοράσουν αναμενόμενα μελλοντικά κέρδη σε χαμηλότερη τιμή, θα πρέπει να εξετάσουν τα χαμηλά αποθέματα P / E. Δεν υπάρχει σωστό ή λάθος, καλό ή κακό P / E πολλαπλάσιο, αλλά υπάρχουν φθηνά-έναντι-ακριβά αποθέματα, από την άποψη της P / E και το συναίσθημα της αγοράς. Είναι επίσης δυνατή η χρήση αγορά P / E ως μέτρο του συνολικού κινδύνου επενδύσεων σε μετοχές. Η μέση P / E της αγοράς από το 1935 ανέρχεται σε 15,86 μονάδες, πράγμα που σημαίνει ότι μια διαπραγμάτευση στην αγορά για υψηλότερο πολλαπλό είναι ακριβότερη και συνεπώς πιο επικίνδυνη από τον ιστορικό κανόνα.