Πίνακας περιεχομένων:
Μια κοινή μέτρηση που χρησιμοποιείται από τους επενδυτές μετοχών είναι ο λόγος τιμής προς κέρδος, ή P / E, που εκφράζεται λέγοντας ότι το απόθεμα είναι μερικές φορές φορές (X) κέρδη.
Ταυτοποίηση
Η διαπραγμάτευση μετοχών σε κέρδη 20X έχει τιμή μετοχής 20 φορές υψηλότερη από την τρέχουσα ή την προηγούμενη χρήση.
Λειτουργία
Οι εταιρείες που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο αναφέρουν κέρδη ως "κέρδη ανά μετοχή". Ο δείκτης P / E παρέχει στους επενδυτές μια ένδειξη για το πώς η τιμή της μετοχής σχετίζεται με την κερδοφορία των εταιρειών.
Υπολογισμός
Η τρέχουσα τιμή της μετοχής διαιρούμενη με τα πιο πρόσφατα τέσσερα ημερολογιακά τρίμηνα των κερδών καθορίζει το λόγο P / E. Αν το απόθεμα είναι $ 60 και η εταιρεία κέρδισε 3 δολάρια ανά μετοχή κατά τη διάρκεια του προηγούμενου έτους, 60 διαιρούμενος με 3 δείχνει ότι το απόθεμα διαπραγματεύεται στα 20X κέρδη.
Σκέψεις
Οι δείκτες P / E μπορούν να συγκρίνουν τις αποτιμήσεις των αποθεμάτων. Αν η Εταιρεία Α είναι $ 50 ανά μετοχή και διαπραγματεύεται με κέρδη 15X και η Εταιρεία Β είναι $ 30 ανά μετοχή αλλά διαπραγματεύεται με κέρδη 25X, η Εταιρεία Β έχει υψηλότερη αξία σε σχέση με τα κέρδη.
Σημασία
Οι αναλογίες P / E μπορούν να υποδηλώσουν την αξία του αποθέματος. Εάν τα κέρδη των εταιρειών αυξάνονται κατά 30% ετησίως, αλλά ο λόγος P / E είναι 20X κέρδη, μπορεί να υποτιμηθεί. Αν ο λόγος P / E και η ανάπτυξη είναι σχεδόν ομοιόμορφα, το απόθεμα εκτιμάται αρκετά, σύμφωνα με το SmartMoney.com.
Δυνητικός
Ο υπολογισμός του λόγου P / E χρησιμοποιώντας τα προβλεπόμενα κέρδη για το επόμενο έτος είναι ένα "forward P / E". Το StreetAuthority.com προειδοποιεί για σφάλματα με τέτοιες προβολές και προτείνει τη χρήση μπροστινών P / E και άλλων μετρήσεων για την αξιολόγηση του αποθέματος.