Πίνακας περιεχομένων:
Ο ισολογισμός είναι μία από τις τρεις σημαντικές οικονομικές καταστάσεις που αποσκοπούν να δώσουν στους επενδυτές ένα παράθυρο στην οικονομική κατάσταση της εταιρείας σε ένα συγκεκριμένο χρονικό σημείο. Ένας ισχυρός ισολογισμός σημαίνει συνήθως υψηλά περιουσιακά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένης μιας ισχυρής θέσης μετρητών, πολύ χαμηλού ή μηδενικού χρέους και ενός υψηλού ποσού μετοχικού κεφαλαίου. Όλοι οι άλλοι είναι ίσοι, μια εταιρεία με ένα σωρό ισολογισμό μπορεί να αντέξει σκληρούς οικονομικούς κύκλους σε σύγκριση με έναν με μια ασθενέστερη οικονομική βάση.
Ισολογισμός
Μαζί με τις καταστάσεις εσόδων και ταμειακών ροών, ο ισολογισμός παρέχει στους επενδυτές μια γενική εικόνα της οικονομικής κατάστασης της εταιρείας. Συγκεκριμένα, ο ισολογισμός δείχνει τι κατέχει η εταιρεία όσον αφορά τα περιουσιακά της στοιχεία και τι οφείλει. Μαζί με τις συνοδευτικές υποσημειώσεις, ο ισολογισμός ενημερώνει έναν επενδυτή για τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις της εταιρείας σε συγκεκριμένο χρονικό σημείο. Ουσιαστικά, ο ισολογισμός δείχνει την καθαρή θέση της εταιρείας αφού ανέλαβε τα περιουσιακά της στοιχεία μείον τις υποχρεώσεις της.
Περιουσιακά στοιχεία
Ο ισολογισμός διαχωρίζει τα περιουσιακά στοιχεία σε δύο κατηγορίες: βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία. Τα βραχυπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν μετρητά, αποθέματα και εισπρακτέους λογαριασμούς. Εκτός από τα εργοστάσια και τον εξοπλισμό, τα μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν ακίνητα, διπλώματα ευρεσιτεχνίας και υπεραξία. Εξετάζοντας έναν ισολογισμό, ο επενδυτής μπορεί να καθορίσει γρήγορα πόσα μετρητά έχει μια επιχείρηση, η οποία είναι ιδιαίτερα σημαντική για τη χρηματοδότηση των πράξεων και του κεφαλαίου κίνησης. Ο ισολογισμός αποκαλύπτει τα σκληρά περιουσιακά στοιχεία μιας επιχείρησης, όπως τα εργοστάσια και τον εξοπλισμό, και την εκτίμηση της διοίκησης για την ωφέλιμη ζωή των στοιχείων του ενεργητικού βάσει του ποσοστού απόσβεσης.
Υποχρεώσεις
Η πλευρά υποχρεώσεων των ισολογισμών αποκαλύπτει πόσα μια εταιρεία οφείλει. Για παράδειγμα, μια εταιρεία με υψηλότερα επίπεδα μακροπρόθεσμου χρέους είναι σε μεγαλύτερο οικονομικό κίνδυνο έναντι ενός με μικρό ή καθόλου χρέος. Το βραχυπρόθεσμο χρέος στον ισολογισμό αναφέρεται σε χρέος οφειλόμενο σε ένα έτος ή λιγότερο. Ένα πρωταρχικό παράδειγμα βραχυπρόθεσμου χρέους είναι οι πληρωτέοι λογαριασμοί. Ένα υψηλό επίπεδο πληρωτέων λογαριασμών υποδεικνύει τη βαριά χρήση της χρηματοδότησης από τους πωλητές για τη χρηματοδότηση πράξεων, γεγονός που μπορεί να αποτελεί ένδειξη για ταμειακές ροές.
Μετοχικό κεφάλαιο
Το μερίδιο του μετοχικού κεφαλαίου στον ισολογισμό αποκαλύπτει πόσα χρήματα επενδύουν οι επενδυτές στην εταιρεία. Το μετοχικό κεφάλαιο περιλαμβάνει την ονομαστική αξία του κοινού μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας, συνήθως μια ονομαστική αξία ανά μετοχή, όπως $ 1 και πρόσθετο καταβεβλημένο κεφάλαιο, το οποίο είναι το ποσό των χρηματιστηριακών μετόχων που έχουν τεθεί στην εταιρεία πάνω από την ονομαστική τους αξία. Τα αδιανέμητα κέρδη είναι το τμήμα του καθαρού εισοδήματος μιας εταιρείας που αποφασίζει να κρατήσει παρά να καταβάλει ως μερίσματα. Μια συντηρητική εταιρεία συνήθως διατηρεί ένα υψηλό επίπεδο διανεμηθέντων κερδών για να επανεπενδύσει στην επιχείρηση, να πληρώσει το χρέος ή να επιστρέψει για να καλύψει τον ισολογισμό της σε περίπτωση οικονομικής αβεβαιότητας.
Λόγοι
Η ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων εξετάζει διάφορα στοιχεία των οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας για τον προσδιορισμό των υφιστάμενων σχέσεων και τι σημαίνουν για την οικονομική κατάσταση της εταιρείας. Για παράδειγμα, χρησιμοποιώντας έναν ισολογισμό μιας εταιρείας, ο επενδυτής μπορεί να υπολογίσει γρήγορα τον λόγο των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων σε τρέχουσες υποχρεώσεις. Μια εταιρεία με υψηλότερο δείκτη ρευστότητας βρίσκεται σε καλύτερη οικονομική θέση από μία με αναλογία μικρότερη του 1. Ομοίως, ο δείκτης χρέους προς ίδια κεφάλαια συγκρίνει το επίπεδο του χρέους της εταιρείας με το μετοχικό κεφάλαιο. Η αύξηση του ποσού του χρέους προς μετοχικό κεφάλαιο συνεπάγεται μεγάλη οικονομική επιβάρυνση για την εταιρεία και τους μετόχους της.