Πίνακας περιεχομένων:
Τα επιτόκια είναι μια οικονομική μεταβλητή που επηρεάζει όλα τα τμήματα της οικονομίας. Οι καταναλωτές αισθάνονται τον αντίκτυπό τους εάν κάνουν μια αγορά με πίστωση ή αγοράζουν ένα σπίτι. Οι επιχειρήσεις επηρεάζουν τα επιτόκια στις αποφάσεις τους για τη χρηματοδότηση αποθεμάτων ή επενδύουν σε νέο εξοπλισμό. Και η κρατική χρηματοδότηση επηρεάζεται σε μεγάλο βαθμό από τα επιτόκια.
Προσδιοριστές επιτοκίων
Τα επιτόκια καθορίζονται από την προσφορά και τη ζήτηση χρήματος, τα οποία επηρεάζονται από μια ποικιλία δυνάμεων της αγοράς. Οι πιο σημαντικές από αυτές είναι οι πολιτικές δράσεις της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, η οποία διαχειρίζεται ενεργά τα επιτόκια που πληρώνουν οι τράπεζες όταν χρειάζονται χρήματα. Οι τράπεζες πρέπει να δανειστούν εάν τα αποθεματικά τους πέσουν κάτω από τα απαιτούμενα επίπεδα. Μπορούν να δανειστούν ο ένας από τον άλλο ή από την Federal Reserve και η Fed θέτει και τα δύο επιτόκια - το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων και το προεξοφλητικό επιτόκιο, αντίστοιχα. Όταν αυτά τα ποσοστά ανεβαίνουν, οι τιμές των τραπεζών χρεώνουν τους πελάτες τους ανεβαίνουν επίσης. Η διαδικασία δεν είναι στιγμιαία - μπορεί να χρειαστούν έως και 18 μήνες για να γίνει αισθητός ο πλήρης αντίκτυπος σε ολόκληρη την οικονομία.
Αυξημένα επιτόκια
Τα αυξανόμενα επιτόκια αυξάνουν το κόστος δανεισμού χρημάτων, γεγονός που μειώνει το ποσό του δανεισμού. Τα ποσοστά αποταμιεύσεων είναι πιθανό να αυξηθούν καθώς οι άνθρωποι βρίσκουν ότι μπορούν να κερδίσουν υψηλότερες αποδόσεις στις αποταμιεύσεις τους. Τα ποσοστά των ενυπόθηκων δανείων αυξάνονται, πληγώνουν για πρώτη φορά οι αγοραστές κατοικιών καθώς και εκείνοι με ρυθμιζόμενα δάνεια επιτοκίου. Οι επιχειρήσεις επίσης βρίσκουν πιο ακριβό δανεισμό. Τα σχέδια επέκτασης μπορούν να τεθούν σε αναμονή και οι πιστώσεις για τη χρηματοδότηση των αποθεμάτων καθίστανται ακριβότερες. Η αγορά των πελατών που γίνονται με πίστωση μειώνεται επίσης, βλάπτοντας τις πωλήσεις των επιχειρήσεων.
Πτώση των επιτοκίων
Όταν τα επιτόκια μειώνονται, οι άνθρωποι έχουν λιγότερα κίνητρα να σώσουν. Ο δανεισμός γίνεται πιο προσιτός και τόσο οι καταναλωτές όσο και οι επιχειρήσεις είναι πιθανό να αυξήσουν το χρέος τους. Με την αύξηση των δαπανών από τους καταναλωτές και τις επιχειρήσεις, τα χαμηλότερα επιτόκια είναι διογκωμένα για την εθνική οικονομία. Τα χαμηλότερα επιτόκια επιφέρουν χαμηλότερα επιτόκια στεγαστικών δανείων, τα οποία μειώνουν τις μηνιαίες πληρωμές υποθηκών Αυτό τονώνει τον τομέα της στέγασης, ο οποίος είναι κρίσιμος για την εθνική οικονομική ανάπτυξη. Στην πραγματικότητα, εάν η οικονομία είναι αδύναμη ή σε ύφεση, η πολιτική της Fed είναι να μειώσει τα επιτόκια για να τονώσει την ανάπτυξη.
Κυβερνητικά Οικονομικά
Οι πληρωμές τόκων για το δημόσιο χρέος αποτελούν σημαντική απειλή για την οικονομία, εάν τα επιτόκια αυξηθούν. Καθώς αυξάνεται το δημόσιο χρέος, η ομοσπονδιακή κυβέρνηση δανείζεται, εκδίδοντας βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα χρεόγραφα. Όταν τα χαρτονομίσματα του Δημοσίου και τα ομόλογα ωριμάζουν, μεταφέρονται σε νέα χαρτονομίσματα και ομολογίες με τα ισχύοντα επιτόκια. Όσο τα επιτόκια παραμένουν χαμηλά, οι πληρωμές τόκων παραμένουν διαχειρίσιμες. Αν όμως τα επιτόκια αυξηθούν, η εξυπηρέτηση του χρέους θα αυξηθεί - τόσο σε απόλυτες τιμές όσο και ως ποσοστό του ομοσπονδιακού προϋπολογισμού.