Πίνακας περιεχομένων:
Όταν ένα ταμείο είναι υπό εκκαθάριση, σημαίνει ότι η εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων αποφάσισε είτε να πωλήσει τα περιουσιακά στοιχεία του ταμείου είτε να συγχωνεύσει τις συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου σε άλλο ταμείο, κατά προτίμηση ένα ταμείο με καλή απόδοση στην ίδια οικογένεια αμοιβαίων κεφαλαίων. Εάν ένα ταμείο πωληθεί απεριόριστα, το ταμείο διανέμει τα έσοδα στους μετόχους του. Εάν ένα ταμείο συγχωνευθεί με άλλο ταμείο, το ταμείο αναθέτει νέες μετοχές στους μετόχους του με βάση τα σχετικά στοιχεία της καθαρής αξίας ενεργητικού των δύο ταμείων. Μια τέτοια εκκαθάριση είναι πιθανό να οφείλεται στην κακή απόδοση των ταμείων και συχνά οδηγεί σε εξαγορά από τους μετόχους.
Κακή απόδοση
Μια εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων θα θέσει ένα κεφάλαιο για εκκαθάριση μόνο εάν το ταμείο έχει υποστεί κακή απόδοση για ένα σημαντικό χρονικό διάστημα. Η κακή απόδοση επηρεάζει όχι μόνο τις αποδόσεις των μετόχων του ταμείου αλλά και την ιστορία της εταιρείας του αμοιβαίου κεφαλαίου. Μειώνει τη μέση απόδοση για ολόκληρη την οικογένεια των αμοιβαίων κεφαλαίων και ενδέχεται να προκαλέσει αρνητική δημοσιότητα σε άλλα ταμεία εντός της οικογένειας των αμοιβαίων κεφαλαίων. Για να σώσει ένα ταμείο από την καταστροφή της φήμης της εταιρείας αμοιβαίων κεφαλαίων, η ρευστοποίηση των ταμείων μπορεί να φαίνεται σωστή επιλογή.
Εξαγορά επενδυτών
Ένα ταμείο με χαμηλή απόδοση μπορεί να καταστεί ενίοτε αδύνατο λόγω της αυξημένης εξόφλησης των μετόχων. Ένα ταμείο που δεν ανταποκρίνεται στις αναμενόμενες αποδόσεις θα συνεχίσει να χάνει τους επενδυτές με την πάροδο του χρόνου. Δεδομένου ότι περισσότεροι μέτοχοι των ταμείων αποσύρουν χρήματα από το ταμείο, η βάση περιουσιακών στοιχείων του ταμείου μειώνεται και μειώνεται, γεγονός που επηρεάζει άμεσα το ποσό των αμοιβών του αμοιβαίου κεφαλαίου που χρεώνεται ως ποσοστό του συνολικού ενεργητικού από τη διαχείριση κεφαλαίων. Χωρίς επαρκείς διοικητικές αμοιβές για την κάλυψη των δαπανών του ταμείου, οι πράξεις αμοιβαίων κεφαλαίων δεν θα ήταν κερδοφόρες και η εκκαθάριση των ταμείων αποτελεί τη μόνη επιλογή.
Συγχώνευση Ταμείου
Η συγχώνευση αμοιβαίων κεφαλαίων εμποδίζει την πώληση ολόκληρης της συμμετοχής του αμοιβαίου κεφαλαίου στην ανοικτή αγορά και διατηρεί καλύτερα την αξία του κεφαλαίου για τους μετόχους των αμοιβαίων κεφαλαίων. Ωστόσο, μπορεί να είναι δύσκολο να βρεθεί ένα πραγματικά συμβατό ταμείο για τη συγχώνευση. Οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων συχνά δημιουργούν μια οικογένεια κεφαλαίων που έχουν το καθένα τους δικούς τους επενδυτικούς στόχους και στρατηγικές χαρτοφυλακίου για να καλύψουν τις διάφορες απαιτήσεις των επενδυτών. Η συγχώνευση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου με άλλο ταμείο που έχει διαφορετική επενδυτική εστίαση μπορεί να επηρεάσει αρνητικά τους μετόχους του ταμείου που εκκαθαρίζεται. Για παράδειγμα, ένα νέο ταμείο μεγάλης κεφαλαιοποίησης μπορεί να μην ανταποκρίνεται στις ανάγκες των μετόχων των οποίων το κεφάλαιο εκκαθάρισης αρχικά είχε μικρό προσανατολισμό.
Πώληση κεφαλαίου
Για να ρευστοποιήσει ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, η εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων μπορεί να επιλέξει να πωλήσει τα περιουσιακά στοιχεία του αμοιβαίου κεφαλαίου, αν δεν υπάρχει ένα σωστά τοποθετημένο ταμείο για τη συγχώνευση και στη συνέχεια μπορεί να διανείμει έσοδα από πωλήσεις στους μετόχους. Ανάλογα με τα χαρτοφυλάκια του χαρτοφυλακίου του χαρτοφυλακίου και τους όρους διαπραγμάτευσης της αγοράς κατά τη στιγμή της πώλησης, το ταμείο μπορεί να αναγκαστεί να πωλήσει τις συμμετοχές του με ζημία. Οι τίτλοι που δεν διαπραγματεύονται ευρέως μπορεί να είναι δύσκολο να πωληθούν, ειδικά όταν ένα ταμείο απορρίπτει συχνά τις μεγάλες εκμεταλλεύσεις του σε μια στιγμή. Εκτός εάν η εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων οργανώνει τις πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων με τακτικό τρόπο, οι μέτοχοι ενδέχεται να υποστούν επενδυτικές ζημίες από την εκκαθάριση ενός ταμείου.