Πίνακας περιεχομένων:
Το ενεργητικό βήτα, εξ ορισμού, αντικατοπτρίζει τη βήτα μιας εταιρείας χωρίς χρέος. Μερικές φορές αναφέρεται ως unlevered beta. Για ορισμένες εταιρείες, υπάρχουν οικονομικά οφέλη για την προσθήκη χρέους στην εταιρεία. Η χρήση του ενεργητικού beta επιτρέπει την αξιολόγηση της μεταβλητότητας των μετοχών μιας εταιρείας χωρίς αυτό το όφελος από το χρέος. Με την αναθεώρηση της μη επιλεγμένης beta, θα έχετε καλύτερη εικόνα του κινδύνου αγοράς του αποθέματος μιας εταιρείας.
Βήμα
Χρήση του Yahoo! Finance ή Google Finance για να αποκτήσετε ένα βήτα συγκεκριμένης εταιρείας. Για κάθε τοποθεσία, εισαγάγετε το όνομα ή το σύμβολο της μετοχής της εταιρείας για να εμφανίσετε τα στοιχεία αποθεμάτων της εταιρείας αυτής. Στο Yahoo! Χρηματοδότηση, κάντε κλικ στο "Βασικά στατιστικά στοιχεία". Κάντε κλικ στο "Beta", το οποίο παρατίθεται στα δεξιά στην ενότητα "Πληροφορίες διαπραγμάτευσης". Στο Google Finance, η beta εμφανίζεται στη δεξιά στήλη των αριθμών πάνω από το γράφημα.
Βήμα
Υπολογίστε την αναλογία χρέους προς μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας διαιρώντας το χρέος της με τα ίδια κεφάλαιά της. Αυτοί οι αριθμοί βρίσκονται στον ισολογισμό της εταιρείας. Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία έχει συνολικό μακροπρόθεσμο χρέος 20 εκατομμυρίων δολαρίων και συνολικό μετοχικό κεφάλαιο ύψους 25 εκατομμυρίων δολαρίων, τότε ο δείκτης χρέους προς ίδια κεφάλαια είναι 20 εκατομμύρια δολάρια / 25 εκατομμύρια δολάρια, ποσό ίσο με 0,80.
Βήμα
Υπολογίστε το φορολογικό συντελεστή της εταιρείας διαιρώντας τον φόρο εισοδήματος που καταβάλλεται με καθαρό εισόδημα προ φόρων. Αυτοί οι αριθμοί μπορούν να βρεθούν στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της εταιρείας. Για παράδειγμα, εάν ο φόρος εισοδήματος που καταβλήθηκε ήταν 1 εκατομμύριο δολάρια και το καθαρό εισόδημα προ φόρων ήταν 3 εκατομμύρια δολάρια, τότε ο φορολογικός συντελεστής της εταιρείας ήταν 1 εκατομμύριο δολάρια / 3 εκατομμύρια δολάρια, δηλαδή 0,33.
Βήμα
Υπολογίστε το βήχα του ενεργητικού χρησιμοποιώντας την ακόλουθη εξίσωση:
Το ενεργητικό βήτα = B / (1+ (1-T) * (R)), όπου "B" είναι βήτα της εταιρείας, "T" είναι ο φορολογικός συντελεστής και "R" είναι ο δείκτης χρέους προς ίδια κεφάλαια.
Χρησιμοποιώντας τα προηγούμενα παραδείγματα και μια εταιρεία βήτα της τάξης του 0,7, το ενεργητικό beta είναι 0,7 / ((1 + 1-0,33) (0,8)). Συνεπώς, το 0,7 / ((1,66) (0,8)), τότε 0,7 / 1,336, που ισούται με 0,52.