Πίνακας περιεχομένων:
Οι επενδυτές αναζητούν συνεχώς έναν καλύτερο τρόπο μέτρησης και ποσοτικοποίησης του κινδύνου. Στη συνέχεια, οι διαχειριστές χαρτοφυλακίων μετρώνται συχνά στην ικανότητά τους να παράγουν αποδόσεις που υπερβαίνουν την αγορά (άλφα). Η τυπική απόκλιση είναι ένας διαχειριστής επενδυτικών εργαλείων που χρησιμοποιεί για να βοηθήσει στην ποσοτικοποίηση του κινδύνου ή της "απόκλισης" από τις αναμενόμενες αποδόσεις. Η τυπική απόκλιση μετράει το βαθμό μεταβλητότητας (μεταβλητότητας) από τη μέση απόδοση (μέση). Η υψηλότερη απόκλιση δείχνει μεγαλύτερη μεταβλητότητα. Παρόμοια με την τυπική απόκλιση, η απόκλιση προς τα κάτω εξετάζει τη διακύμανση γύρω από μια μέση απόδοση. Ωστόσο, επικεντρώνεται μόνο σε εκείνες τις αποδόσεις που βρίσκονται κάτω από την ελάχιστη αποδεκτή απόδοση.
Βήμα
Ορίστε MAR. Αυτός είναι ένας αριθμός της επιλογής σας. Σημαίνει το ελάχιστο ποσό επιστροφής που θα δεχθείτε σε μια συγκεκριμένη επένδυση. Ας χρησιμοποιήσουμε 5 τοις εκατό για αυτό το παράδειγμα.
Βήμα
Αφαιρέστε το MAR από την επιστροφή για κάθε περίοδο. Εάν εξετάζετε ετήσιες αποδόσεις σε διάστημα πέντε ετών, αφαιρέστε το MAR (5%) από κάθε επιστροφή για κάθε έτος. Θα έχετε πέντε τιμές.
Βήμα
Επαναφέρετε την τιμή στο 0 εάν η απόδοση είναι θετική. Ας πούμε ότι η επιστροφή πρώτου έτους είναι 10 τοις εκατό. Η αφαίρεση του MAR, ή 5 τοις εκατό, από το 10 τοις εκατό ισούται με 5 τοις εκατό. Αυτή είναι μια θετική τιμή, οπότε αλλάξτε την σε 0.Εάν οι αποδόσεις του έτους δύο είναι 4 τοις εκατό, τότε η διαφορά θα είναι -1 τοις εκατό. Καταγράψτε αυτόν τον αριθμό. μην το αλλάξετε.
Βήμα
Τραβήξτε τις διαφορές και προσθέστε τους μαζί. Το πρώτο τετραγωνικό έτος είναι 0. Ωστόσο, ο δεύτερος χρόνος τετράγωνο είναι 1. Πλατεία όλα τα πέντε χρόνια και να λάβει το άθροισμα όλων των τετραγώνων.
Βήμα
Διαχωρίστε τις περιόδους και πάρτε την τετραγωνική ρίζα. Στο παράδειγμά μας έχουμε πέντε χρόνια ή πέντε περιόδους. Πάρτε το άθροισμα στο Βήμα 4 και διαιρέστε με 5. Τέλος πάρτε την τετραγωνική ρίζα αυτού του αριθμού. Αυτή είναι η απόκλιση προς τα κάτω.