Πίνακας περιεχομένων:
Τα έντοκα γραμμάτια, τα οποία είναι επίσης γνωστά ως Τ-χαρτονομίσματα, είναι βραχυπρόθεσμα χρεόγραφα με διάρκεια λήξης 4, 13, 26 και 52 εβδομάδων. Τα χρεόγραφα συνήθως εκδίδονται με έκπτωση σε ονομαστική ή ονομαστική αξία. Ο επενδυτής παίρνει την ονομαστική αξία πίσω στη λήξη. Η διαφορά μεταξύ της ονομαστικής αξίας και της τιμής αγοράς είναι ο τόκος, γνωστός και ως απόδοση. Τα Τ-χαρτονομίσματα πωλούνται με αυξήσεις των 100 δολαρίων, που είναι επίσης η ελάχιστη αγορά. Υπολογίστε την απόδοση χρησιμοποιώντας είτε τη μέθοδο απόδοσης εκπτώσεων είτε τη μέθοδο απόδοσης επένδυσης.
Βήμα
Αποκτήστε την τιμή αγοράς. Το Υπουργείο Οικονομικών των Η.Π.Α. προβαίνει σε δημοπρασίες των τεσσάρων, 13 και 26 εβδομάδων κρατικών ομολόγων κάθε εβδομάδα και δημοσιεύει τις μέσες, υψηλές και χαμηλές τιμές. Οι δημοπρασίες διάρκειας 52 εβδομάδων δημοπρατούνται κάθε τέσσερις εβδομάδες. Μπορούν να αγοραστούν απευθείας από τον ιστότοπο TreasuryDirect του Υπουργείου Οικονομικών του Ηνωμένου Βασιλείου (βλέπε Πόρων), τις τράπεζες και τους μεσίτες. Οι επενδυτές μπορούν να διατηρήσουν τους λογαριασμούς μέχρι τη λήξη τους ή να τις πωλήσουν πριν από τη λήξη τους.
Βήμα
Υπολογίστε το επιτόκιο χρησιμοποιώντας τη μέθοδο απόδοσης εκπτώσεων. Ο τύπος είναι: 100 x (FV - PP) / FV x 360 / M, όπου FV είναι η ονομαστική αξία, PP είναι η τιμή αγοράς, 360 είναι ο αριθμός ημερών που χρησιμοποιούν τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα για τον υπολογισμό της απόδοσης εκπτώσεων των βραχυπρόθεσμων επενδύσεων και το "M" είναι η ληκτότητα σε ημέρες. Σημειώστε ότι το "M" είναι ίσο με 91 ημέρες για ένα λογαριασμό T-90 ημερών επειδή ο επίσημος χρόνος λήξης είναι 13 εβδομάδες 13 x 7 = 91.
Για παράδειγμα, εάν η μέση τιμή ενός T-Bill 90 ημερών, με ονομαστική αξία $ 1.000, είναι $ 991.50, η απόδοση ή το επιτόκιο με τη μέθοδο της απόδοσης είναι 3.363 τοις εκατό: 100 x (1.000 - 991.50 δολάρια / 1.000 δολάρια x (360/91) = 100 χ 0.0085 χ 3.95604 = 3.363.
Βήμα
Υπολογίστε το επιτόκιο χρησιμοποιώντας τη μέθοδο απόδοσης επένδυσης. Ο τύπος είναι: 100 x (FV - PP) / PP x 365 / M. Σημειώστε δύο διαφορές με τη μέθοδο της απόδοσης με έκπτωση: πρώτον, η απόδοση υπολογίζεται ως ποσοστό της τιμής αγοράς και όχι της ονομαστικής αξίας. και δεύτερον, χρησιμοποιείται ο αριθμός των ημερολογιακών ημερών: 365 για κανονικά έτη, 366 για τα χρονικά διαστήματα.
Για το ίδιο παράδειγμα T-Bill, το επιτόκιο που χρησιμοποιεί τη μέθοδο απόδοσης επένδυσης είναι 3.439 τοις εκατό: 100 x ($ 1.000 - 991.50 δολάρια) / 991.50 δολάρια x (365/91) = 100 x 0.008573 x 4.010989 = 3.439. Αυτή η μέθοδος έχει ως αποτέλεσμα μια ελαφρώς υψηλότερη απόδοση από τη μέθοδο απόδοσης εκπτώσεων.