Πίνακας περιεχομένων:
Η Επιχειρηματική Αξία (EV) είναι ένα μέτρο της αξίας μιας επιχείρησης. Για τους επενδυτές, ισοδυναμεί με λογιστική αξία, καθώς αντιπροσωπεύει την αγοραία αξία μιας επιχείρησης μείον την εγγενή (πραγματική) αξία του χρέους. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς μπορεί να είναι ένα καλό μέτρο για τον τρόπο με τον οποίο η αγορά αξιώνει μια εταιρεία, αλλά μόνο η EV παρέχει ένα μέτρο της λογιστικής αξίας μιας επιχείρησης για το χρέος.
Βήμα
Ελέγξτε τη φόρμα για το EV. Ο υπολογισμός για το EV είναι Κεφαλαιοποίηση αγοράς + Χρέος - Μετρητά και Βραχυπρόθεσμες Επενδύσεις.
Βήμα
Συγκεντρώστε πληροφορίες. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς μπορεί να βρεθεί πολλαπλασιάζοντας την τιμή της μετοχής με τον αριθμό των μετοχών που εκκρεμούν. Το χρέος μπορεί να βρεθεί στον ισολογισμό προσθέτοντας τόσο βραχυπρόθεσμα όσο και μακροπρόθεσμα χρέη. Οι ταμειακές και οι βραχυπρόθεσμες επενδύσεις μπορούν επίσης να βρεθούν στον ισολογισμό των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων. Αυτές οι μεταβλητές είναι επίσης άμεσα διαθέσιμες σε οποιαδήποτε ιστοσελίδα χρηματοδότησης, π.χ. Yahoo! Χρηματοδότηση. Πραγματοποιήστε αναζήτηση από το σύμβολο του ticker και, στη συνέχεια, μεταβείτε στις πληροφορίες του ισολογισμού.
Βήμα
Υπολογίστε το EV. Προσθέστε την κεφαλαιοποίηση αγοράς στο χρέος και αφαιρέστε τα μετρητά και τις βραχυπρόθεσμες επενδύσεις.
Βήμα
Εργαστείτε μέσω δύο σεναρίων. Θα πρέπει να γνωρίζετε όλες τις μεταβλητές που περιγράφονται στο Βήμα 1. Για να δείξετε και τις δύο χρήσεις του αριθμού, ας δούμε δύο σενάρια. Κάποιος θα δείξει πώς να υπολογίσει το EV για μια εταιρεία χωρίς χρέος. Το άλλο θα δείξει πώς να συγκρίνετε μια εταιρεία χωρίς μετρητά και βραχυπρόθεσμες επενδύσεις. Και οι δύο έχουν κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 50 εκατομμυρίων δολαρίων. Σενάριο 1 Μεταβλητές: Η εταιρεία Α έχει χρέη 20 εκατομμυρίων δολαρίων και η εταιρεία Β δεν έχει χρέη. Τα μετρητά και οι βραχυπρόθεσμες επενδύσεις είναι $ 0. Σενάριο 2 Μεταβλητές: Η εταιρεία Α έχει 5 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά και βραχυπρόθεσμες επενδύσεις. Η εταιρεία Β έχει 15 εκατομμύρια δολάρια σε βραχυπρόθεσμες επενδύσεις. Και οι δύο εταιρείες έχουν χρέη 20 εκατομμυρίων δολαρίων.
Βήμα
Υπολογίστε το EV για το σενάριο 1. Το EV για την εταιρεία Α είναι κεφαλαιοποίηση αγοράς (50 εκατομμύρια δολάρια) + χρέος (20 εκατομμύρια δολάρια) - μετρητά και βραχυπρόθεσμες επενδύσεις ($ 0) = 70 εκατομμύρια δολάρια. Το EV για την Εταιρεία Β είναι Κεφαλαιοποίηση Αγοράς (50 εκατομμύρια δολάρια) + Χρέος ($ 0) - Μετρητά και Βραχυπρόθεσμες επενδύσεις ($ 0) = 50 εκατομμύρια δολάρια. Ενώ και οι δύο εταιρείες έχουν την ίδια χρηματιστηριακή αξία, η καλύτερη αγορά είναι η εταιρεία Β ή η εταιρεία χωρίς χρέη.
Βήμα
Υπολογίστε το EV για το σενάριο 2. Το EV για την εταιρεία Α είναι η κεφαλαιοποίηση αγοράς (50 εκατομμύρια δολάρια) + χρέος ($ 0) - μετρητά και βραχυπρόθεσμες επενδύσεις (5 εκατομμύρια δολάρια) = 45 εκατομμύρια δολάρια. Το EV για την Εταιρεία Β είναι Κεφαλαιοποίηση Αγοράς (50 εκατομμύρια δολάρια) + Χρέος ($ 0) - Μετρητά και Βραχυπρόθεσμες επενδύσεις (15 εκατομμύρια δολάρια) = 35 εκατομμύρια δολάρια. Ενώ και οι δύο εταιρείες έχουν την ίδια χρηματιστηριακή αξία και δεν έχουν χρέη, η καλύτερη συμφωνία είναι η Εταιρεία Β, καθώς θα αναλάβατε 15 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά κατά την αγορά της εταιρείας.