Πίνακας περιεχομένων:
Υπάρχουν τέσσερις κύριοι τύποι χρηματοοικονομικού κινδύνου: πιστωτικό, επιτόκιο, κίνδυνος αγοράς και ρευστότητας. Αυτοί οι κίνδυνοι επηρεάζουν όλες τις πτυχές της χρηματοδότησης, συμπεριλαμβανομένων των επενδύσεων σε μετοχές και ομολογίες, εταιρικής χρηματοδότησης, καταναλωτικής χρηματοδότησης και διεθνούς εμπορίου. Οι κίνδυνοι που παρουσιάζουν γενικά κυμαίνονται με την οικονομία. Κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης, οι πιστωτικοί κίνδυνοι και οι κίνδυνοι αγοράς είναι υψηλοί. Δεδομένου ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ χρησιμοποιεί τα επιτόκια είτε για να επιβραδύνει μια οικονομία υπερθέρμανσης είτε για να ανακάμψει από την ύφεση, υπάρχει κίνδυνος επιτοκίου. Ο κίνδυνος ρευστότητας σχετίζεται με την αντίληψη της αγοράς για τον μελλοντικό κίνδυνο και την ικανότητα να ρευστοποιήσει γρήγορα μια επένδυση, εάν χρειαστεί.
Πιστωτικός κίνδυνος
Η πιθανότητα απώλειας αξίας μιας επένδυσης λόγω της φθίνουσας οικονομικής ισχύος της υποκείμενης εταιρείας αναφέρεται ως πιστωτικός κίνδυνος. Ο κίνδυνος αθέτησης είναι ένα στοιχείο, αναφερόμενο στο ενδεχόμενο μιας οικονομικά αποδυναμωμένης εταιρείας να χρεώνει τις πληρωμές τόκων και κεφαλαίου στους κατόχους ομολόγων και ενδεχόμενη κατάρρευση της επιχείρησης, γεγονός που καθιστά το χρηματιστήριο άχρηστο. Ο υψηλός πιστωτικός κίνδυνος, είτε πρόκειται για επενδύσεις σε τίτλους είτε για καταναλωτικά και επιχειρηματικά δάνεια, οδηγεί σε υψηλά επιτόκια για την αντιστάθμιση του δυναμικού των καθυστερημένων πληρωμών ή της συνολικής αθέτησης υποχρεώσεων.
Κίνδυνος επιτοκίου
Οι οικονομικές συνθήκες προκαλούν κίνδυνο επιτοκίου. Όταν το ομοσπονδιακό αποθεματικό αποφασίσει ότι η οικονομία έχει υπερθερμανθεί σε σημείο που ο πληθωρισμός αποτελεί κίνδυνο, θα θεσπίσει περιοριστική νομισματική πολιτική. Αυτό συνίσταται στην απομάκρυνση χρημάτων από το σύστημα και στην αύξηση των επιτοκίων. Τα υψηλότερα επιτόκια αναγκάζουν την τιμή αγοράς των ομολόγων να μειωθεί. Όταν η οικονομία βρίσκεται σε ύφεση, η Fed θα θεσπίσει επεκτατική νομισματική πολιτική, προσθέτοντας χρήματα στο σύστημα και μειώνοντας τα επιτόκια. Αυτή η μορφή κινδύνου επιτοκίου επηρεάζει κυρίως τις τράπεζες επειδή παίρνουν τα χρήματα που δανείζουν έξω μέσω πιστοποιητικών καταθέσεων και λογαριασμών ταμιευτηρίου. Αν γράψουν μονοετή CD με 8% και τα επιτόκια πέφτουν γρήγορα, μπορεί να δανείζουν αυτά τα χρήματα στο 6% και να χάσουν χρήματα μέχρι να ωριμάσουν τα CD και να αντικαταστήσουν αυτές τις καταθέσεις με 4% ή χαμηλότερα με νέα CD. Ο κίνδυνος πληθωρισμού αποτελεί συνάρτηση της νομισματικής πολιτικής της Fed και μπορεί επίσης να θεωρηθεί μέρος του κινδύνου επιτοκίου.
Κίνδυνος αγοράς
Ένα καταστροφικό γεγονός που προκαλεί μια αντίδραση στην αγορά, είτε προς τα επάνω είτε προς τα κάτω, αποτελεί ένα παράδειγμα κινδύνου αγοράς. Οι αλλαγές στην πολιτική της Fed, οι αλλαγές στην οικονομία όπως αποδεικνύεται στη μηνιαία δημοσίευση διαφόρων στατιστικών οικονομικών δεικτών, οι εκπληκτικές αναφορές κερδών από μεγάλες εταιρείες που υποδηλώνουν αδυναμία στις βασικές βιομηχανίες και συνήθεις ενοποιήσεις της αγοράς είναι όλοι οι κίνδυνοι αγοράς. Επηρεάζουν την τιμή των επενδύσεων και, ανάλογα με το εάν κατέχετε μετοχές ή ομόλογα, είναι καθαρά μικρές (πωλούνται χωρίς να κατέχουν προοπτικές μείωσης της αγοραίας τιμής) ή μακρές (δικές σας εν αναμονή αύξησης της τιμής αγοράς) τις επενδύσεις σας, μπορείτε να περιμένετε να αντιμετωπίσετε τον κίνδυνο αγοράς.
Κίνδυνος ρευστότητας
Ορισμένες επενδύσεις, όπως οι ιδιωτικές αγορές μη εμπορικού αποθέματος, δεν είναι υγρές - δεν μπορούν εύκολα να πωληθούν. Άλλες επενδύσεις, όπως πολύ μικρές εκδόσεις μετοχών με δημόσια εγγραφή, δεν είναι εύκολο να πωληθούν επειδή το απόθεμα δεν εμπορεύεται σε καθημερινή βάση, επειδή πολλοί άνθρωποι δεν ενδιαφέρονται να το αγοράσουν. Άλλες περιπτώσεις έλλειψης ρευστότητας συμβαίνουν όταν μια εταιρεία φημολογείται ότι βρίσκεται στα πρόθυρα της πτώχευσης, βιώνει δραστικό γεγονός ή διακόπτεται η διαπραγμάτευση λόγω ανισορροπίας μεταξύ του όγκου των μετοχών προς πώληση και του όγκου των εντολών αγοράς. Ο κίνδυνος ρευστότητας επηρεάζει την ικανότητά σας να πωλείτε γρήγορα τους τίτλους σας και μπορεί να επηρεάσετε την τιμή που λαμβάνετε.