Ποιες είναι οι απαιτήσεις ειδικού περιθωρίου;

Η εμπορία περιθωρίων είναι μια ειδική μορφή διαπραγμάτευσης που περιλαμβάνει δανεισμό χρημάτων από χρηματιστή για την αγορά μετοχών. Ο επενδυτής επιστρέφει τα χρήματα συν ένα τέλος τόκων σε μεταγενέστερη ημερομηνία. Οι μετοχές χρησιμεύουν ως εγγύηση σε περίπτωση που ο επενδυτής δεν επιστρέψει τα χρήματα.

Σκοπός

Ο κύριος λόγος για τη χρήση του περιθωρίου κέρδους είναι η αύξηση των πιθανών κερδών χωρίς να περιορίζεται από την έλλειψη διαθέσιμων μετρητών. Για παράδειγμα, εάν επενδύσετε 500 δολάρια σε ένα απόθεμα, μπορεί να χρειαστεί σημαντική αύξηση της τιμής για να κάνετε ένα αξιοπρεπές ποσό μετρητών, ειδικά εάν υπάρχουν σταθερά έξοδα συναλλαγής. Αν χρησιμοποιείτε το περιθώριο συναλλαγών για να επενδύσετε 10.000 δολάρια στο απόθεμα, θα πάρει μόνο μια μικρή αύξηση της τιμής για να κάνει το ίδιο κέρδος. Φυσικά, η εμπορία περιθωρίων αυξάνει επίσης τις πιθανότητες για απώλειες.

Απαιτήσεις τυποποιημένου περιθωρίου

Ένας χρηματιστής που δανείζει χρήματα σε έναν επενδυτή προστατεύεται από την αποτυχία του επενδυτή να επιστρέψει και το ενδεχόμενο απώλειας μετά την πώληση των μετοχών που χρησιμεύουν ως ασφάλεια. Για να ελαχιστοποιήσει τον κίνδυνο, ο χρηματιστής απαιτεί από τον επενδυτή να διαθέσει επιπλέον μετρητά εάν μειωθεί η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου. Αυτό είναι γνωστό ως διατήρηση του περιθωρίου. Το μεγαλύτερο περιθώριο διαπραγματεύσεων στις ΗΠΑ ρυθμίζεται από το Συμβούλιο της Federal Reserve, το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης ή την Εθνική Ένωση Διαπραγματευτών Αξιών, σύμφωνα με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Γενικά, πρέπει να βάζετε τα μετρητά για τουλάχιστον το ήμισυ της συνολικής αγοράς μετοχών, με τα υπόλοιπα που παρέχονται από τον χρηματιστή στο περιθώριο.

Μια άλλη συνεχιζόμενη απαίτηση περιθωρίου είναι γνωστή ως απαίτηση συντήρησης. Η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοπιστωτικών Βιομηχανιών απαιτεί ότι τα ίδια κεφάλαια του επενδυτή, που είναι η τρέχουσα αγοραία αξία των μετοχών μείον το ποσό που δανείστηκε ο επενδυτής, πρέπει να είναι τουλάχιστον 25 τοις εκατό της τρέχουσας αγοραίας αξίας των μετοχών. Εάν δεν συμβαίνει αυτό, ο επενδυτής μπορεί να αναγκαστεί να εξοφλήσει μερικά από τα δανεισμένα χρήματα για να διορθώσει το έλλειμμα.

Ειδικές Απαιτήσεις Περιθωρίου: Χρηματιστές

Ορισμένοι χρηματιστές έχουν υψηλότερες απαιτήσεις περιθωρίου διατήρησης - συχνά στην περιοχή από 30 έως 40 τοις εκατό. Το αποτέλεσμα είναι ότι απαιτείται μικρότερη πτώση της τιμής των μετοχών πριν η μετοχή του επενδυτή είναι πολύ χαμηλή και ο επενδυτής αναγκάζεται να διαθέσει επιπλέον μετρητά.

Ειδικές Απαιτήσεις Περιθωρίου: Αποθέματα

Ενώ οι χρηματιστές έχουν μια τυπική απαίτηση περιθωρίου κέρδους για τους πελάτες, ενδέχεται να έχουν ειδική υψηλότερη απαίτηση περιθωρίου κέρδους για συγκεκριμένα αποθέματα. Συνήθως πρόκειται για μετοχές με ιστορικό μεταβλητότητας, που σημαίνει ότι η τιμή αλλάζει δραματικά. Αυτές οι υψηλότερες απαιτήσεις περιθωρίου σημαίνουν ότι μπορεί να πάρει μόνο μια μικρή πτώση στην τιμή των μετοχών πριν ο επενδυτής πρέπει να διαθέσει περισσότερα μετρητά. Σημειώστε ότι τα ακριβή αποτελέσματα εξαρτώνται από το πόσα χρήματα επενδύει ο επενδυτής στην πρώτη θέση σε σχέση με το πόσο δανείζεται.