Πίνακας περιεχομένων:
Η δεύτερη βαθμίδα είναι ένα από τα τρία επίπεδα που αποτελούν την κεφαλαιακή διάρθρωση των τραπεζών. Το κεφάλαιο πρώτης βαθμίδας περιλαμβάνει το κύριο κεφάλαιο της τράπεζας και αποτελείται κυρίως από κοινό απόθεμα και κέρδη εις νέον. Το κεφάλαιο της δεύτερης βαθμίδας περιορίζεται στο 100% της πρώτης βαθμίδας και θεωρείται δευτερεύον επίπεδο τραπεζικού κεφαλαίου αποτελούμενο κυρίως από αποθεματικά επανεκτίμησης τα οποία περιλαμβάνουν ποσά που σχετίζονται με αυξήσεις της αξίας των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας. γενικές προβλέψεις ζημιών ή ποσά που θα απορροφούν ζημίες που δεν έχουν αναγνωριστεί. και τα χρέη μειωμένης εξασφάλισης, όπως τα ομόλογα. Τα ομόλογα της δεύτερης βαθμίδας είναι μια μορφή χρέους μειωμένης εξασφάλισης επειδή δεν έχουν πρώτη απαίτηση για περιουσιακά στοιχεία σε περίπτωση εκκαθάρισης τραπεζών.
Χαρακτηριστικά
Τα ομόλογα της δεύτερης βαθμίδας έχουν ελάχιστη πενταετή διάρκεια και υπόκεινται σε τακτικές αποσβέσεις. Αυτά τα ομόλογα εκδίδονται ενίοτε ως μέρος των τίτλων που υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία ή των τίτλων που υποστηρίζονται από μια υποκείμενη ομάδα περιουσιακών στοιχείων και των εγγυημένων υποθηκών, μια έννοια όπου οι υποθήκες μετατρέπονται σε ομόλογα για να τα πωλούν στους επενδυτές.
Πιθανά οφέλη
Οι δικηγόροι Mark van Der Weide και Satish M. Kini γράφουν στο Boston Law Review σχετικά με την ικανότητα του χρέους μειωμένης εξασφάλισης, όπως τα ομόλογα της δεύτερης βαθμίδας, να περιορίσουν την ανάληψη τραπεζικών κινδύνων λόγω της παρουσίας μακροχρόνιων χρεωστών που τείνουν να κρατούν παρακολουθώντας προσεκτικά τις επενδύσεις τους. Η ανταπόκριση της αγοράς αυτών των κατόχων μακροπρόθεσμου χρέους σε ενέργειες της τράπεζας μπορεί να αποτρέψει τις ρυθμιστικές αρχές από ενδεχόμενα προβλήματα. Η έκδοση αυτού του τύπου χρέους αυξάνει επίσης την αποκάλυψη τραπεζικών πληροφοριών από τις τράπεζες, με αποτέλεσμα τη μεγαλύτερη διαφάνεια των δραστηριοτήτων της τράπεζας.
Επίπεδο κινδύνου
Δεδομένου ότι πρόκειται για μια μορφή χρέους μειωμένης εξασφάλισης, τα ομόλογα της δεύτερης βαθμίδας θεωρούνται πιο επικίνδυνη μορφή επένδυσης που πρέπει να φέρει υψηλότερο ποσοστό απόδοσης. Οι επενδυτές διατρέχουν τον κίνδυνο να μην εισπράξουν από την επένδυσή τους εάν η τράπεζα καταστεί αφερέγγυα, επειδή έχουν δευτερεύουσα αξίωση για περιουσιακά στοιχεία. Το ποσό των ομολόγων της δεύτερης βαθμίδας που εκδίδεται από μια τράπεζα μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως μέτρο για τον καθορισμό του ποσού του ασφαλίστρου κατάθεσης που καταβάλλεται στην τράπεζα από την Federal Insurance Corp. ή FDIC.
Ποσοστό απόδοσης
Τα ομόλογα της δεύτερης βαθμίδας δεν θεωρούνται ελκυστική μορφή χρεών για τις τράπεζες λόγω των υψηλότερων επιτοκίων που πρέπει να πληρώσει ο εκδότης. Οι επενδυτές κερδίζουν υψηλότερο ποσοστό απόδοσης λόγω του υψηλότερου κινδύνου που συνεπάγεται η επένδυση. Τα άλλα ασφάλιστρα κινδύνου και οι συμφωνίες μπορούν να αποτελέσουν αντικείμενο διαπραγματεύσεων από τους κατόχους χρεών ως πρόσθετη προστασία των επενδύσεων.