Πίνακας περιεχομένων:
Τα επενδυτικά έγγραφα είναι γραμμένα για διάφορους σκοπούς και πρέπει να είναι περιεκτικά, ενώ παράγουν συγκεκριμένα συμπεράσματα με βάση τα στοιχεία που παρουσιάζονται στο έγγραφο. Το κοινό σας θα πρέπει να είναι σε θέση να σχεδιάσει μια ευθεία γραμμή από τις υποστηρικτικές πληροφορίες που παρουσιάζονται στα συμπεράσματα που παρέχετε, παρόλο που οι επενδυτικές αποφάσεις έχουν πάντα κάποια υποκειμενικότητα. Μεγιστοποιήστε το ποσό της επενδυτικής απόφασης που είναι αντικειμενικό, συμπεριλαμβάνοντας λεπτομέρειες όπως η υποστήριξη εκθεμάτων και μοντέλων αποτίμησης. Τα επενδυτικά έγγραφα που έχουν συνταχθεί για συγκεκριμένο κοινό ενδέχεται να διαφέρουν κάπως στα στοιχεία που επιλέγετε να συμπεριλάβετε ή στο βάθος των πληροφοριών που περιλαμβάνονται.
Περιγραφή και ιστορία της εταιρείας
Πρώτα δώστε μια περιγραφή της επιχείρησης, μαζί με την ιστορία της, την ιστορία της ομάδας διαχείρισης και τις λειτουργίες της. Μια εταιρεία με μεγαλύτερο ιστορικό λειτουργίας είναι γενικά λιγότερο επικίνδυνη. Η προσέγγιση αυτή αντικατοπτρίζει την τυποποιημένη μορφή που μπορείτε να δείτε σε μια κατάθεση 10-K της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, η οποία είναι πιθανόν η περίληψη επενδύσεων που χρησιμοποιείται περισσότερο από τους εγχώριους επενδυτές.
Ανάλυση Αγοράς
Μια ανταγωνιστική ανάλυση πρέπει να περιλαμβάνει μια βαθιά ανάλυση της αγοράς στην οποία λειτουργεί η εταιρεία, του συνολικού κλάδου και των οικονομικών δυνάμεων που μπορούν να επηρεάσουν την οικονομική απόδοση της εταιρείας. Αυτό αποδεικνύει ότι έχετε διεξαγάγει διεξοδική ανάλυση του εξωτερικού επιχειρηματικού περιβάλλοντος της εταιρείας. Προσδιορίστε τη θέση του κλάδου στον επιχειρηματικό κύκλο ζωής: εκκίνηση, επέκταση, κορεσμό ή παρακμή. Αν η εταιρία σας είναι πραγματικά καινοτόμος, μπορεί να είναι σε θέση να ξεπεράσει την απόδοση σε μια βιομηχανία σε παρακμή. Επίσης, οι βιομηχανίες ενδέχεται να υπόκεινται σε βραχυπρόθεσμους κύκλους, οι οποίοι συνήθως διαρκούν τρία έως πέντε έτη. Αυτοί είναι φυσικοί κύκλοι επέκτασης και συστολής.
Ανάλυση SWOT
Μια ανάλυση των πλεονεκτημάτων, των αδυναμιών, των ευκαιριών και των απειλών της εταιρείας - γνωστότερη ως ανάλυση SWOT - μπορεί να διασφαλίσει ότι η ανάλυσή σας είναι περιεκτική και εξετάζει ποιοτικούς παράγοντες που μπορεί να μην είναι εμφανείς στην ποσοτική ανάλυση σας. Σημειώστε απειλές και αδυναμίες, όπως η έλλειψη σταθερότητας στις ιστορικές χρηματοοικονομικές επιδόσεις, οι ανταγωνιστικές απειλές ή ακόμη και οι υπαρξιακές απειλές. Σημαντικές αδυναμίες περιλαμβάνουν την αποτυχία της εταιρείας να αγκαλιάσει την τεχνολογική πρόοδο, τη γενική έλλειψη καινοτομίας ή την απροθυμία της διοίκησης να επανεπενδύσει τα κέρδη σε νέα μηχανήματα, τεχνολογία ή ανθρώπινο κεφάλαιο.
Οικονομική ανάλυση
Συμπεριλάβετε είτε συνοπτικές είτε τυποποιημένες οικονομικές καταστάσεις, κατά προτίμηση για περισσότερες από μία λογιστικές περιόδους. Χρησιμοποιήστε αυτούς τους αριθμούς για να εκτελέσετε ανάλυση κοινού μεγέθους και αναλογίας για να υποστηρίξετε την ποσοτική μερίδα του χαρτιού σας. Συμπεριλάβετε την ανάλυση ως έκθεση ή εκθέματα μέσα στο χαρτί επένδυσης ή ως παράρτημα. Οι καταστάσεις κοινών μεγεθών εμφανίζουν κάθε στοιχείο της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων ως ποσοστό επί τοις εκατό των συνολικών πωλήσεων και κάθε στοιχείο του ισολογισμού ως ποσοστό του συνόλου των στοιχείων του ενεργητικού ή του παθητικού, για ανταγωνιστική ανάλυση. Ανάλυση αναλογίας χρήσης για κάλυψη μεγέθους, ανάπτυξης, ρευστότητας, κερδοφορίας, μόχλευσης και κύκλου εργασιών. Συμπεριλάβετε ανάλυση και σύγκριση τάσεων απόδοσης και σύγκρισης με την ομάδα ομοτίμων της εταιρείας. Σημειώστε τυχόν θετικές ή αρνητικές τάσεις. Χρησιμοποιήστε αυτήν την ανάλυση για να παράσχετε αξιόπιστες αποδείξεις σχετικά με την οικονομική ισχύ της εταιρείας σας σε σχέση με τους ανταγωνιστές ή τους συνομηλίκους.
Επενδυτική διατριβή
Συμπληρώστε με την επενδυτική σας πρόταση, στην οποία προτείνετε να αναληφθεί συγκεκριμένη δράση. Υποστηρίξτε τα συμπεράσματά σας χρησιμοποιώντας εκθέματα όπως μοντέλα αποτίμησης, δομές πληρωμών και γραφήματα αποπληρωμής. Ακόμη και αν η διατριβή σας είναι να αγοράσετε απλά μια ασφάλεια που πιστεύετε ότι είναι υποτιμημένη, να συμπεριλάβετε αποτελέσματα που υποστηρίζονται από ένα μοντέλο αποτίμησης και να εξηγήσετε αυτά τα αποτελέσματα στο πλαίσιο της μεγαλύτερης επενδυτικής εικόνας. Για παράδειγμα, οι πωλητές αναλύουν τα επενδυτικά τους έγγραφα με μια σύσταση αγοράς, πώλησης ή διακράτησης.