Πίνακας περιεχομένων:
Η ημερομηνία συναλλαγής και η ημερομηνία διακανονισμού είναι όροι που χρησιμοποιούνται στις επενδύσεις οι οποίοι εφαρμόζονται συχνότερα στη διαπραγμάτευση των μετοχών. Η ημερομηνία συναλλαγής είναι η ημερομηνία κατά την οποία εκτελείται στην πραγματικότητα η παραγγελία σας για αγορά ή πώληση μετοχών. Η ημερομηνία διακανονισμού είναι η ημερομηνία κατά την οποία αμφότερα τα μέρη, ο αγοραστής και ο πωλητής πρέπει τεχνικά να εκπληρώνουν τις δεσμεύσεις τους στο εμπόριο.
Βασικά στοιχεία συναλλαγής
Όταν θέλετε να αγοράσετε ή να πωλήσετε μετοχές απόθεμα, καλέστε το μεσίτη σας και ζητήστε ένα χρηματιστηριακό εμπόριο ή μεταβείτε στον ηλεκτρονικό σας λογαριασμό και δώστε την παραγγελία σας. Σε μια εντολή αγοράς, το εμπόριο σας εκτελείται συνήθως μέσα σε λίγα δευτερόλεπτα. Σε μια περιορισμένη παραγγελία, το εμπόριό σας μπορεί ή όχι να συμβεί εκείνη την ημέρα. Η πραγματική ημερομηνία εκτέλεσης του εμπορίου σας είναι γνωστή ως η ημερομηνία συναλλαγής. Αυτή είναι η ημερομηνία που συμβαίνει τεχνικά η αγορά ή η πώληση και η ημερομηνία που χρησιμοποιείται για φορολογικούς σκοπούς.
Βασικά στοιχεία ημερομηνίας διακανονισμού
Σε γενικές γραμμές, μια ημερομηνία διακανονισμού ορίζεται από το Business Dictionary ως την ημερομηνία κατά την οποία μια πώληση είναι "τελειωμένη". Ένας πωλητής πρέπει να παραδώσει τα αγαθά ή την υπηρεσία και ένας αγοραστής πρέπει να παραδώσει την πληρωμή για αυτό που αγοράστηκε. Στις επενδύσεις, οι ημερομηνίες διακανονισμού συχνά συνδέονται με τα αποθέματα, αλλά είναι επίσης κοινές στις αγορές ομολόγων και στις άλλες αγορές χρηματοπιστωτικών επενδύσεων. Η ημερομηνία διακανονισμού στο χρηματιστήριο είναι συνήθως τρεις ημέρες μετά την ημερομηνία συναλλαγής. Στα ομόλογα, η ημερομηνία διακανονισμού είναι μία ημέρα μετά την ημερομηνία συναλλαγής. Σύμφωνα με το άρθρο του The Motley Fool με τίτλο "Ημερομηνίες συναλλαγών έναντι ημερών διακανονισμού" από το Φεβρουάριο του 2005, "Η ημερομηνία διακανονισμού είναι μόνο η ημερομηνία κατά την οποία τα μετρητά ή οι τίτλοι από τη συναλλαγή έχουν βρεθεί στο λογαριασμό σας".
Γιατί η διαφορά;
Δεδομένου ότι πολλά από αυτά που βιώνουν οι μεμονωμένοι επενδυτές με το χρηματιστήριο πηγαίνουν πίσω από τα σκηνικά, πολλοί δεν καταλαβαίνουν τη σημασία της τριήμερης αναμονής για διακανονισμό των χρηματιστηριακών συναλλαγών. Ενώ οι επενδυτές συχνά πραγματοποιούν συναλλαγές ηλεκτρονικά, η φυσική επεξεργασία των συναλλαγών που περιλαμβάνουν ανταλλαγές μεταξύ μεσιτών τίτλων και κεφαλαίων απαιτεί χρόνο. Τεχνικά, όταν εκτελείτε ένα εμπόριο για την πώληση μετοχών που έχετε στην κατοχή σας, έχετε ολοκληρώσει την πώληση. Ωστόσο, τα φυσικά κεφάλαια δεν είναι στον λογαριασμό σας και είναι διαθέσιμα για απόσυρση μέχρι τρεις ημέρες αργότερα. Αυτό είναι παρόμοιο με την πώληση της φυσικής ιδιοκτησίας. Εάν πουλάτε ένα σπίτι, έχετε πωληθεί νόμιμα το ακίνητο κατά την υπογραφή της σύμβασης πώλησης και από τα δύο μέρη (εξαιρουμένων των απρόβλεπτων). Ωστόσο, δεν λαμβάνετε χρήματα από την πώληση μέχρι την ημερομηνία λήξης.
Δωρεάν βόλτες
Οι μεμονωμένοι επενδυτές συνήθως επηρεάζονται μόνο από ημερομηνίες διακανονισμού όταν περιμένουν να αποσύρουν κεφάλαια ή να επιχειρήσουν να πραγματοποιήσουν νέο εμπόριο με εκκρεμή κεφάλαια. Με ένα λογαριασμό μετρητών, απαιτείται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των Η.Π.Α. να πληρώσει για μια συγκεκριμένη ασφάλεια πριν να την πουλήσετε. Εάν δεν το πράξετε, ονομάζεται "freeriding", το οποίο απαγορεύεται από τον Κανονισμό Τ. Ο μεσίτης σας πρέπει να αναστείλει τις συναλλαγές εκτός μετρητών για 90 ημέρες, αν αυτό συμβεί. Για παράδειγμα, αν πουλήσετε 100 μετοχές ενός μετοχικού κεφαλαίου την Δευτέρα 4 Απριλίου στα 5 δολάρια ανά μετοχή, οφείλετε 500 δολάρια κατά την ημερομηνία διακανονισμού της Πέμπτης 7 Απριλίου. Μπορείτε να αγοράσετε νέες μετοχές με τα εκκρεμή κεφάλαια, αλλά πρέπει να κρατήσετε το νέο απόθεμα μέχρι την αρχική πώληση εγκαθίσταται στις 7 Απριλίου. Αυτός είναι ο κίνδυνος εάν αγοράσετε ένα απόθεμα που δεξαμενές και δεν μπορεί να πουλήσει για μερικές ημέρες.