Πίνακας περιεχομένων:
Είναι φυσικό να θέλεις να μάθεις πόσο μια επένδυση θα κάνει πριν πετάξεις τα χρήματά σου. Γνωρίζετε την ακριβή αποπληρωμή ορισμένων επενδύσεων, όπως τα χρεωστικά δάνεια των ΗΠΑ που διατηρείτε μέχρι τη λήξη τους. Αυτά τα μέσα πληρώνουν ένα γνωστό ποσό τόκων και μια σταθερή αξία στη λήξη, με την πλήρη πίστη και πίστωση της κυβέρνησης των ΗΠΑ. Οι άλλες επενδύσεις είναι πιο επικίνδυνες και ο υπολογισμός των αναμενόμενων κερδών τους απαιτεί να κάνετε προβλέψεις.
Στοχεύοντας τα σενάρια
Η κεντρική δραστηριότητα πίσω από έναν αναμενόμενο υπολογισμό των απολαβών είναι η εκχώρηση πιθανότητες σε διαφορετικά αποτελέσματα και ο μέσος σταθμισμένος τους δείκτης. Για παράδειγμα, υποθέστε ότι έχετε προβλέψει ότι υπάρχει πιθανότητα 10 τοις εκατό ότι οι μετοχές της XYZ Corp θα μειωθούν κατά 5 τοις εκατό σε ένα έτος. Πιστεύετε επίσης ότι υπάρχει 20% πιθανότητα οι μετοχές να παραμείνουν οι ίδιες, πιθανότητα 40% να αυξηθούν κατά 8% και 30% πιθανότητες να κερδίσουν το 15%. Οπλισμένοι με αυτές τις πληροφορίες, μπορείτε να δημιουργήσετε ένα υπολογιστικό φύλλο και να υπολογίσετε την αναμενόμενη αποπληρωμή σας στις μετοχές XYZ.
Πολλαπλασιάστε και προσθέστε
Ο υπολογισμός της αναμενόμενης απόδοσης απαιτεί να πολλαπλασιάζετε κάθε αποτέλεσμα με την εκτίμηση της πιθανότητας και στη συνέχεια να αθροίζετε τα προϊόντα. Στο παράδειγμά μας, μια πιθανότητα 10 τοις εκατό για μείωση 5 τοις εκατό παράγει αποτέλεσμα -0,5 τοις εκατό. Παρομοίως, τα άλλα τρία ποσοστά είναι (.20 χ 0), (.40 χ 8) και (.10 χ 15). Το αποτέλεσμα είναι -0,5 + 0 + 3,2 + 4,5, ή 7,2%. Σύμφωνα με τις προβλέψεις σας, η αναμενόμενη αποπληρωμή σε ένα χρόνο για μια επένδυση 10.000 δολαρίων θα είναι $ 720 περισσότερα από όσα επενδύσατε.
Είναι ένας Κίνδυνος Κόσμος
Η ακρίβεια της αναμενόμενης πρόβλεψης απόδοσης εξαρτάται εξ ολοκλήρου από την ικανότητά σας να αξιολογείτε το μέλλον. Ωστόσο, μπορείτε να κάνετε την εικασία σας πιο μορφωμένη σημειώνοντας την προηγούμενη μεταβλητότητα της επένδυσης και τις προβλέψεις των εμπειρογνωμόνων σχετικά με την επένδυση και το οικονομικό περιβάλλον. Μπορείτε επίσης να χρησιμοποιήσετε ορισμένους χρήσιμους κανόνες: τα ομόλογα υψηλού κινδύνου είναι λιγότερο επικίνδυνα από τα χαμηλότερα, τα μικρά αποθέματα ανάπτυξης είναι πιο ασταθή από τα μεγάλα μπλε τσιπ και ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο είναι λιγότερο επικίνδυνο από αυτό που περιέχει μόνο λίγες επενδύσεις. Παρά τις καλύτερες προβλέψεις σας, οι εταιρείες μπορούν να χρεοκοπήσουν, να χρεοκοπούν τα ομόλογα τους και να κάνουν το απόθεμά τους άνευ αξίας. Πολλοί άλλοι κίνδυνοι ισχύουν για τις επενδύσεις και οι προβλέψεις σας ενσωματώνουν όλα αυτά στις πιθανότητες που εκχωρείτε σε συγκεκριμένα αποτελέσματα.
Αναμονή κλήσης;
Ένας συγκεκριμένος κίνδυνος για τα ομόλογα, συμπεριλαμβανομένων ορισμένων ζητημάτων του Δημοσίου, είναι ο κίνδυνος κλήσεων. Όταν ένας εκδότης καλεί μια σειρά ομολόγων, εξαγοράζει το ομολογιακό πριν από τη λήξη - κατά ή μετά από μια συγκεκριμένη ημερομηνία κλήσης - για ένα καθορισμένο ποσό μετρητών. Η κλήση ακυρώνει το ομόλογο και δεν λαμβάνετε επιπλέον τόκους. Κανονικά, οι επενδυτές ομολόγων λογοδοτούν για τον κίνδυνο κλήσης υπολογίζοντας την απόδοση προς κλήση, η οποία είναι η ποσοστιαία απόδοση που θα πληρώσει η ομολογία μέχρι την ημερομηνία κλήσης. Εάν ένα ομολογιακό δάνειο είναι καλυμμένο ή όχι, οι επενδυτές ομολόγων πρέπει επίσης να λογοδοτούν για τον κίνδυνο επανεπένδυσης, ο οποίος είναι ο κίνδυνος να μην μπορείτε να επανεπενδύσετε πληρωμές τόκων - ή πρόωρα καταβληθέντα κεφάλαια - με τον ίδιο ρυθμό με αυτόν της αρχικής επένδυσης. Μπορείτε να ενσωματώσετε αυτούς τους κινδύνους για να βελτιώσετε τον υπολογισμό των αναμενόμενων πληρωμών σας.