Πίνακας περιεχομένων:
Ένα κλειστό ταμείο είναι ένας από τους τρεις τύπους επενδυτικών εταιρειών που ρυθμίζονται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC). Τα αμοιβαία κεφάλαια, γνωστά ως αμοιβαία κεφάλαια ανοικτού τύπου, είναι ένα από τα άλλα δύο και τα αμοιβαία κεφάλαια κλειστού τύπου παρουσιάζουν αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια σε πολλά χαρακτηριστικά. Σε αντίθεση με ένα ανοιχτό κεφάλαιο, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο κλειστού τύπου δεν εκδίδει περισσότερες μετοχές μετά την αρχική του προσφορά ούτε εξαγοράζει γενικά μετοχές. Ωστόσο, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο κλειστού τύπου αποτελεί αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε δευτερογενή αγορά, συγκεκριμένα χρηματιστηριακή αγορά. Οι τιμές των μετοχών μπορούν να αποκλίνουν από την καθαρή αξία του χαρτοφυλακίου των βασικών τίτλων που κατέχει, καθώς οι δυνάμεις της αγοράς της προσφοράς και της ζήτησης μπορούν να οδηγήσουν σε έκπτωση ή πριμ. Ένα κεφάλαιο κλειστού τύπου λειτουργεί επίσης ενεργά από συμβούλους επενδύσεων που είναι ξεχωριστές οντότητες από το ταμείο.
Βήμα
Εγγραφείτε στο SEC. Τα κεφάλαια κλειστού τύπου διέπονται από τον νόμο περί εταιρειών επενδύσεων του 1940 και η SEC είναι ο κύριος ρυθμιστής. Με τους κανονισμούς της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο κλειστού τύπου ταξινομείται περαιτέρω ως εταιρεία διαχείρισης, η οποία πρέπει να είναι δομημένη ως εταιρεία με διοικητικό συμβούλιο για την εποπτεία της διαχείρισης κεφαλαίων. Άλλες εταιρείες επενδύσεων ενδέχεται να μην απαιτούν μια τέτοια επίσημη εταιρική δομή. Το πακέτο εγγραφών και κανονιστικών ρυθμίσεων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC) για την εγγραφή και τη ρύθμιση των εταιρειών επενδύσεων απαιτεί ένα αμοιβαίο κεφάλαιο κλειστού τύπου να καταθέσει δύο έντυπα στον οργανισμό: Έντυπο N-8A για την κοινοποίηση της καταχώρισης και έντυπο N-2, δήλωση καταχώρισης για εταιρίες επενδύσεων διαχείρισης κλειστού τύπου.
Βήμα
Προετοιμασία αρχικής δημόσιας προσφοράς (IPO). Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο κλειστού τύπου εκδίδει τις μετοχές του μόνο μια φορά με τη μορφή δημόσιας εγγραφής, ακριβώς όπως μια εταιρεία που πρόκειται να γίνει δημόσια. Οι επενδυτικές τράπεζες διατηρούνται, μερικές φορές με τη μορφή syndicate αναδοχής. Τέσσερις τομείς εργασίας αναμένονται από τους επενδυτικούς τραπεζίτες, σύμφωνα με μια μελέτη σχετικά με τις δημόσιες εγγραφές κλειστού κεφαλαίου από τη σχολή Wharton στο Πανεπιστήμιο της Πενσυλβανίας. Ισχύουν όροι της προσφοράς, συμπεριλαμβανομένης της τιμολόγησης μετοχών. Τα έγγραφα IPO κατατίθενται στην SEC. Οι κατανομές των μετοχών πραγματοποιούνται μέσω των καναλιών διανομής των πωλητών και της δύναμης πωλήσεων των μεσιτών. Τέλος, οι ασφαλιστές δεσμεύονται να παρέχουν στήριξη τιμών για διαπραγμάτευση τις πρώτες ημέρες.
Βήμα
Συλλέξτε συμβούλους επενδύσεων. Τα επενδυτικά χαρτοφυλάκια ενός αμοιβαίου κεφαλαίου κλειστού τύπου διαχειρίζονται επενδυτικοί σύμβουλοι οι οποίοι είναι γενικά ξεχωριστές οντότητες. Οι επενδυτικοί σύμβουλοι έχουν διακριτικές ευθύνες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και καταβάλλονται τέλος, συνήθως ένα ποσοστό της συνολικής αξίας των διαχειριζόμενων περιουσιακών στοιχείων. Οι επενδυτικοί σύμβουλοι πρέπει να είναι εγγεγραμμένοι σε SEC εάν τα διαχειριζόμενα περιουσιακά στοιχεία υπερβαίνουν τα 25 εκατομμύρια δολάρια. Το διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας αμοιβαίων κεφαλαίων είναι υπεύθυνο για το διορισμό επενδυτικού συμβούλου ως διαχειριστή χαρτοφυλακίου υπογράφοντας συμβουλευτικό συμβόλαιο.
Βήμα
Οργάνωση καταλόγου μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων σε χρηματιστήριο. Όπως οι μετοχές των χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια, οι μετοχές των ανοικτών κεφαλαίων είναι επίσης εισηγμένες και διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο. Και τα τρία μεγάλα Χρηματιστήρια Αμοιβαίων Κεφαλαίων των ΗΠΑ, τα NYSE, AMEX και NASDAQ, προσφέρουν υπηρεσίες καταλόγου για κεφάλαια κλειστού τύπου. Κάθε ανταλλαγή έχει τις δικές της απαιτήσεις εισαγωγής. Επικοινωνήστε με την ανταλλαγή της επιλογής σας για να ελέγξετε την επιλεξιμότητα του αμοιβαίου κεφαλαίου και, στη συνέχεια, να υποβάλετε μια αίτηση καταχώρισης συνοδευόμενη από τα απαιτούμενα έγγραφα και τα τέλη εγγραφής.